永豐期貨台指選擇權盤後－外資現貨連十一買 指數一路向上攀高

台指期週四上漲44點收在8313點。價差方面，台指期、電子期、金融期與電子期為正價差，其中台指期正價差放大至27.11點，電子期正價差放大至0.89點，金融期正價差放大至4.29點，摩台期正價差放大至1.28點。三大期指開高收漲表現持續穩健。

從期指大額交易人部位變化來分析，全月份十大交易人多單減碼835口，淨多單降至10931口，特定法人多單減碼874口，淨多單降至13420口。三大法人於現貨市場持續買超73.53億元，於期貨市場多單減碼2497口，淨多單降至18809口，外資期貨多單減碼3097口，淨多單降至19058口，顯示法人對後勢積極偏多心態仍維持不變。

期貨走勢方面，延續此波漲勢，週四在台積電與鴻海買盤帶動下指數持續創高，但由現貨買超73億但期貨出現三千餘口的多單減碼，友達、TPK與聯發科出現獲利回吐賣壓嗅出拉指數順勢調節期貨的味道。由技術面來看，週四日線再度上漲收紅K，收盤價位續創波段新高，短線多方盤面優勢仍在，量價齊增下操作上在出現帶量長黑下跌出現前持續偏多，並請善設停損。

◆選擇權分析

選擇權從成交量來觀察，5月份買權集中在8300點；賣權集中在8300點。未平倉量部份，買權OI降至428991口，最大序列8300點，水位降至55514口；而賣權OI則是降至657903口，最大序列8000點，水位升至43421口。全月份未平倉量put/call ratio由1.47升至1.53(+4.34%)，5月買權平均隱含波動率由8.54升至8.69%(+1.74%)， 賣權平均隱含波動率則由12.23升至13.9%(+12.84%)，買賣權同步增，在多方掌握優勢下，操作上建議於8000-8300點建立買權多頭價差因應。