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聯發科Q2展望讚 大和:毛利率走揚 目標價上看415元

鉅亨網/鉅亨網記者陳俐妏 台北 2013.05.07 00:00
聯發科(2454-TW)法說預估第2季營收上看316億元季增25-32%,毛利率持續走揚。大和證券表示,第2季營收展望優於預期,在MT 6260、MT6589以及MT6572帶動下,激勵毛利率持續走揚,整體營運上軌道,維持買進評等和目標價415元。

大和證券指出,聯發科後市新功能性手機晶片MT6260出貨看增,有助平均產品單價持穩。而MT6589第2季出貨量將可望超過20%,MT6572出貨也加緊腳步,第3季應可超過MT6577,聯發科後市毛利率已有明顯向上趨勢。

大和證券也指出,聯發科第2季營收季成長展望亮眼,不僅是有來自智慧機IC晶片出貨挹注,部分也是聯發科在營收配置的因素,據了解,聯發科在首季營收僅認列約3500萬顆智慧機IC晶片營收,低於大和原先預期認列將3800-3900萬顆營收水準。

大和證券說明,整體而言,聯發科後市相當上軌道,包括:28奈米製程的MT6572晶片第2季已開始出貨,功能手機IC晶片出貨自第2季開始反彈,MT6582預估第3季出貨,新平板電腦用AP出貨時程也排定在第3季,MT6590預估時程會在2014年,產品陸續問世,也將讓毛利率有撐。維持買進評等和目標價415元。

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