永豐期貨台指選擇權盤前－8170只差一點 多方仍掌握優勢

台指期週一上漲29點收在8169點。價差方面，台指期與電子期轉為逆價差，其中台指期轉為逆價差至0.05點，電子期轉為逆價差至0.16點，金融期正價差放大至2.52點，摩台期正價差縮小至0.23點。三大期指開高收漲表現持續穩健。

從期指大額交易人部位變化來分析，全月份十大交易人多單加碼1602口，淨多單升至12601口，特定法人多單加碼102口，淨多單升至13516口。三大法人於現貨市場持續買超38.16億元，於期貨市場多單加碼17口，淨多單升至19151口，外資期貨多單減碼098口，淨多單降至19405口，顯示法人對後勢積極偏多心態仍維持不變。

期貨走勢方面，前日美股大漲下，台指期周一跳空開出，早盤在台積電、大立光與華碩等高價權值股帶動下指數一路再創今年新高，但中場過後出現了漲多的獲利回吐賣壓，終場指數僅小紅作收。由籌碼面來觀察，法人於現貨市場持續買超，期貨多單部位出現小幅調節，法人依舊持續看多短線台股後勢。由技術面來看，週一日線再度上漲但收黑K，收盤價位續創波段新高，短線多方盤面優勢仍在，不過量能呈現縮減亦暗示追價買盤保守，短線上量能變化仍是未來是否仍有高點可期的關鍵，操作上建議沿五日線偏多操作為宜，並請善設停損。

◆選擇權分析

選擇權從成交量來觀察，5月份買權集中在8200點；賣權集中在8000點。未平倉量部份，買權OI升至460637口，最大序列8300點，水位升至63494口；而賣權OI則是升至607210口，最大序列8000點，水位升至46833口。全月份未平倉量put/call ratio由1.3升至1.32(+1.49%)，5月買權平均隱含波動率由10.07降至9.32%(-7.8%)， 賣權平均隱含波動率則由13.79降至12.67%(-8.42%)，買賣權同步下降，在多方掌握優勢下，操作上建議於8000-8300點建立買權多頭價差因應。