德意志中立看勝華今年仍無法獲利但去年Q4已築底

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鉅亨網/鉅亨網記者陳俐妏台北

13 年前

德意志證券出具報告表示，勝華(2384-TW)去年營收雖有看增，但毛利率表現偏緩，加上資產減損認列等因素，預期勝華去年第4季應見落底，今年上半虧損應可減少，下半年有轉機題材，不過今年還不是強勁表現的一年，維持持有評等。

德意志證券指出，預估勝華對蘋果營收佔比已從先前約55%，去年第4季已降至約40%，今年首季已降至約33%，勝華也逐漸將產品轉進OGS產品，雖然主要出售給非蘋OGS產品獲利優於蘋果G/G產品，但勝華由於良率偏低，毛利率還是在低檔。

但德意志證券也指出，勝華下半年在逢季節性週期和產品良率改善下，獲利仍有機會小賺，不過由於勝華執行力偏弱，毛利率仍有其風險。

德意志證券說明，維持勝華持有評等，將今年每股盈餘預估值從0.09元，下修至虧損0.66元，不過看好勝華營運應已落底，今年下半年可望好轉，因此將目標價從11.94元調升至14.8元。

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