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大和︰估台積電未拿下iPhone 5S AP訂單 20奈米才吃到蘋果

鉅亨網/鉅亨網記者陳俐妏 台北 2013.04.17 00:00
台積電(2330-TW)法說明天將豋場,除聚焦資本支出外,大和證券表示,預估台積電28奈米可能沒列在蘋果iPhone 5S供應商中,預估第2季營收季增7%,低於台灣封測和IC設計平均10%水準,要吃到蘋果訂單,要待今年第4季20奈米製程。

大和證券指出,預估台積電可能沒有拿下蘋果iPhone 5S 28奈米製程A7/A6X處理器訂單,推估是三星拿下主要訂單份額,台積電可能要待今年第4季以20奈米製程取得蘋果訂單,在量產第1年應可拿下蘋果訂單40%份額。

大和證券也指出,預估台積電第2季營收應可季增7%,符合區域性晶圓代工廠水準,但略低於台灣半導體後端封測和IC設計廠商季增10-15%水準。大和分析,主要是台積電首季基期,加上28奈米製程業務競爭和庫存調整所致。

市場關注的產能議題,大和證券認為,在格羅方德28奈米Poly-SiON製程後,聯電已加速28奈米HKMG製程,也將在今年第4季出貨,預估近期產能將會進入新的競爭態勢。

大和證券說明,台積電首季營收優於預期,預估毛利率表現也有超越財測的表現,但考量折價費用加速,首季每股盈餘可能季減約7%,長期營運是穩健,不過20奈米資本報酬率可能低於市場預期,外資持股偏高,維持持有評等和目標價98元。

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