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永豐期貨台指選擇權盤後-破底強彈 台股重回5日線之上

鉅亨網/鉅亨台北資料中心 2013.04.16 00:00
◆期貨走勢

台指期週二上漲19點收在7780點。價差方面,台指期、電子期、金融期與摩台期皆為逆價差,其中台指期逆價差21.05點,電子期逆價差0.59點,金融期逆價差0.45點,摩台期逆價差0.88點。三大期以電子期表現較為強勢。

從期指大額交易人部位變化來分析,全月份十大交易人空單加碼2116口,淨空單升至2672口,特定法人空單加碼3914口,淨空單升至3535口。三大法人於現貨市場賣超12.95億元,於期貨市場多單減碼102口,淨多單降至3499口,外資期貨多單減碼2371口,淨多單降至1402口,反應法人心態持中性看法不變。

期貨走勢方面,台指期週二受到前日美股大跌260多點的影響,早盤跳空開低,ㄧ度跌破前波低點來到7693點,但低檔仍有承接力道力守在7700點;午盤過後,多頭點火電子權值股帶頭反攻,推升台指期收斂跌幅,終場拉回至平盤之上,以紅K棒作收。由籌碼面來觀察,法人現貨市場賣超幅度縮小,期貨部位僅小幅減碼,反應法人心態仍維持中性看法。技術面,週二大盤開低破底後,指數一路走高,收盤重回5日線之上,但量能並未放大,且盤勢仍處於空方格局,操作上建議觀望待趨勢出現再順勢進場,並請嚴設停損。

◆選擇權分析

選擇權從成交量來觀察,4月份買權集中在7800點;賣權集中在7700點。未平倉量部份,買權OI升至593857口,最大序列8000點,水位52829口;而賣權OI則是升至596836口,最大序列7700點,水位55853口。全月份未平倉量put/call ratio由1升至1.01(+0.57%),4月買權平均隱含波動率由7.94%降至3.94%(-70%), 賣權平均隱含波動率則由9.74升至10.16(+4.22%);5月買權平均隱含波動率由9.65%升至9.70%(+0.55%), 賣權平均隱含波動率則由13.51升至13.81(+2.24%),買權降賣權升,在短線空方力道仍尚未消退下,操作上建議於7600-7900點建立賣權空頭價差因應。

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