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永豐期貨台指選擇權盤前-金融連兩日領跌 7750岌岌可危

鉅亨網/鉅亨台北資料中心 2013.04.16 00:00
◆期貨走勢

台指期週資下跌21點收在7763點。價差方面,電子期、金融期與摩台期皆為正價差,其中台指期逆價差縮小至0.53點,電子期轉為正價差至0.07點,金融期轉為正價差至1.48點,摩台期轉為正價差至0.38點。三大期以金融期連兩日跌幅超過0.7%表現最為弱勢。

從期指大額交易人部位變化來分析,全月份十大交易人多單減碼1672口,轉為淨空單至556口,特定法人多單減碼1028口,轉為淨空單至379口。三大法人於現貨市場賣超58.06億元,於期貨市場多單加碼2525口,淨多單升至3601口,外資期貨多單加碼3437口,淨多單升至3773口,反應法人心態中性看法不變。

期貨走勢方面,台指期週一受到前日美股下跌影響下小黑開出,但在低接買盤進場後指數不久後即站上平盤之上,至陸股因GDP數據不如預期開低,也連帶影響台股,這波領漲的金融類股帶頭領跌,權值股鴻海、台積電與聯發科也不支倒地,全日多在平盤下震盪,終場小黑作收。由籌碼面來觀察,法人現貨市場連兩日出現賣超,期貨出乎預期的出現加碼近三千口,反應法人心態維持中性看法。技術面,週一開高走低連兩日收中長黑K,並正式跌破上週四低點,多方力道在此出現鬆動,但本週臺指期將結算法人開始轉倉,預期在此震盪結算機會高,操作上建議觀望待趨勢出現再順勢進場,並請嚴設停損。

◆選擇權分析

選擇權從成交量來觀察,4月份買權集中在7800點;賣權集中在7800點。未平倉量部份,買權OI升至565090口,最大序列8000點,水位降至53277口;而賣權OI則是升至564861口,最大序列7700點,水位升至51786口。全月份未平倉量put/call ratio由1.035降至1(-3.38%),4月買權平均隱含波動率由9.19降至7.94%(-14.67%), 賣權平均隱含波動率則由11.28降至9.74(-14.64%),買賣權同步降,在短線空方力道仍尚未消退下,操作上建議於7600-7900點建立賣權空頭價差因應。

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