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永豐期貨台指選擇權盤後-國際利空淡化 台股跌深反彈百點

鉅亨網/鉅亨台北資料中心 2013.04.11 00:00
◆期貨走勢

台指期週四上漲92點收在7818點。價差方面,台指期、電子期、金融期與摩台期皆為逆價差,其中台指期逆價差39.98點,電子期逆價差1.58點,金融期逆價差0.97點,摩台期逆價差1.13點。三大期以金融期表現較為弱勢。

從期指大額交易人部位變化來分析,全月份十大交易人空單減碼4780口,淨空單降至65口,特定法人空單減碼3340口,空單降至1005口。三大法人於現貨市場買超20.65億元,於期貨市場空單回補9721口,淨部位轉為多單2841口,外資期貨空單回補8115口,淨部位轉為多單132口,反應法人心態由偏空轉為中性看法。

期貨走勢方面,受到歐美股市大漲的激勵下,週四台指期早盤以跳空開出,盤勢短暫橫向震盪整理,10點過後大單湧進,指數一路走高,終場收復5日線。由籌碼面來觀察,法人現貨市場連三日賣超後轉為買超,期貨空單部位大幅回補,反應法人心態由偏空轉為中性。技術面,週四加權指數開高走高以紅K作收,收盤價位雖扣抵月線與季線位置,但量能不出顯示市場進場承接意願並不高,且明日將面臨上檔壓力區,因此短線仍需謹慎,操作上維持逢反彈偏空操作為宜並請嚴設停損。

◆選擇權分析

選擇權從成交量來觀察,4月份買權集中在7800點;賣權集中在7700點。未平倉量部份,買權OI降至490256口,最大序列8000點,水位54074口;而賣權OI則是降至511597口,最大序列7600點,水位49372口。全月份未平倉量put/call ratio由0.88升至1.04(+17.58%),4月買權平均隱含波動率由11.23降至8.95%(-22.68%), 賣權平均隱含波動率則由13.77降至12.46(-10.04%),買賣權同降,在短線空方力道仍尚未消退下,操作上建議於7600-7900點建立賣權空頭價差因應。

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