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到底該不該投資人民幣

新頭殼newtalk/盧燕俐 2013.04.08 00:00
自從2月6日台灣開放承作人民幣業務之後,最常被親朋好友問到的問題是:「我比較適合哪一種人民幣商品?」火紅的程度,可見一斑,尤其人民幣近期強升,創19年來新高,相關商品後市更受矚目。 目前台灣民眾比較熱衷的人民幣商品,分為專案定存和結構式兩大類,人民幣計價的基金因才剛開放,申購熱潮還沒看到。先來講專案定存好了,顧名思義,如果只是單純的定存,利率也不過1%多,和台幣一年期定存利率1.3%相較,實在沒有太大誘因。 為了吸引客戶,許多銀行推出專案,三個月利率約2%多,最高有到3%,但都有最低門檻,幾乎要1萬元人民幣以上,但問題來了,專案時間一過,利率又恢復到活存,只有0.3%,屆時,要參加其他銀行的定存專案,把錢搬來搬去嗎?或者,在理專的遊說之下,又買了其他的理財商品,這都是民眾必須考量的。 另一種結構式商品,飽受青睞,各家銀行的遊戲規則略有出入,但差異不大,舉例來說,某銀行規定,只要未來一年人民幣升值1%,就能獲得7%利息,但如果沒有升值1%以上,就算升值0.9%,那麼,一毛利息也沒有。 7%的利息真的很誘人耶!畢竟台股成交量常常只有600多億,要選到一年保證可以賺7%的標的,還需要費一番功夫。所以,前提就在於,只要人民幣能升值超過1%,就有利息可以領。看看今年以來,人民幣對美元就升值了0.5%,過去一年則升值1.5%,過去兩年更是大升5%,要期待人民幣一年升1%,似乎也步是什麼特別難的事。 我特別去請教了幾位財經學者,問他們未來一年,人民幣升值超過1%的機率高不高,得到的答案不一,有人說,「過去已經升那麼多了,短線要再大升,恐怕不容易」,也有人說「中國經濟趨勢向上,未來一年升個1%到2%,也不會太困難」。 其實,平心而論,匯率變化高深莫測,沒有敢保證,從現在開始到一年後,國際間會發生什麼紛擾,人民幣鐵定升值無疑,所以,我都告訴我的朋友們,如果對這種結構式商品有興趣,就當作資產配置的一環,起碼它保本,最壞情況就是沒有任何利息,還不至於像雷曼兄弟連動債一樣,最後血本無歸。 人民幣商品是台灣各家銀行和投信極力開發的領域,未來,還有更多人民幣計價的基金要上市,到底能不能投資,還要仔細研讀說明書,並找到適合自己投資屬性的商品,否則就機會成本而言,也許還有更好的商品值得佈局。

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