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永豐期貨台指選擇權盤後-清明連假即將到來 市場轉趨觀望

鉅亨網/鉅亨台北資料中心 2013.04.01 00:00
◆期貨走勢

台指期週一下跌3點收在7920點。價差方面,台指期、電子期、金融期與摩台期皆為正價差,其中台指期正價差20.76點,電子期正價差0.46點,金融期正價差4.04點,摩台期正價差0.82點。三大期指以金融期表現較為弱勢。

從期指大額交易人部位變化來分析,全月份十大交易人多單加碼39口,淨多單升至4812口,特定法人多單加碼144口,淨多單升至8657口。三大法人於現貨市場買超28.42億元,於期貨市場多單減碼1514口,淨多單降至6987口,外資期貨多單減碼1132口,淨多單降至9015口,反應法人心態維持中性偏多。

期貨走勢方面,受到上週五美股休市,以及清明連假即將到來的影響,週一台指期以小紅開出後,隨即滑落至平盤上下狹幅震盪,全日高低點區間僅35點,成交量不足5萬口,創近一個以來的新低量,市場觀望氣氛濃厚,惟收盤價位仍守在月線之上。在南北韓戰爭情緒升溫、歐債問題遲遲無法解決等國際不確定因素干擾下,預期近期台股將維持箱型區間整理的型態。由籌碼面來觀察,法人於現貨市場連二日買超,期貨多單部位小幅減碼,顯示法人對後勢仍持中性偏多看法。技術面,週一加權指數收盤再度失守月線,成交量僅536億,在量能持續低迷的格局下,區間整理仍會持續,操作上建議以五日線偏多操作為宜並請嚴設停損。

◆選擇權分析

選擇權從成交量來觀察,4月份買權集中在8000點;賣權集中在7800點。未平倉量部份,買權OI升至403815口,最大序列8100點,水位53736口;而賣權的OI則是升至469498口,最大序列7700點,水位39524口。全月份未平倉量put/call ratio由1.18降升至1.16(-1.19%)。4月買權平均隱含波動率由9.87降至9.54%(-3.46%), 賣權平均隱含波動率則由13.41降至12.70(-5.42%),買賣權同步下降,在短線空方力道減弱下,操作上建議於7600-7900點建立賣權多頭價差因應。

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