道瓊工業指數及標準普爾500指數紛紛寫下歷史高點,今年以來至26日為止,漲幅達11.11%及9.65%,表現甚至勝過新興市場國家。
合庫巴黎新興亞洲藍海基金經理人黃岑育表示,由於美國景氣復甦腳步確立,企業獲利前景看俏,資金行情簇擁之下,股市拉出長紅。
但新興亞股的企業獲利較2007年成長近3成,股價仍較當時為低,反觀美股獲利雖較2007年成長15%,股價卻已領先創新高,單從評價的角度來看,新興亞股具備相當的補漲空間,近期消息面較為清淡的亞股,反倒是從容進場布局的好時機。
不過,近來不少投資人相當關心美股突破新高背後所隱含的的投資意涵,引發「追捧低基期市場」的話題。
黃岑育認為,低基期市場比比皆是,但是個別國家或產業的差異性極大,仍應選擇基本面較佳、企業獲利具成長性、但股價仍在相對低檔者,因單一國家或產業的風險較大,不妨以區域型基金介入為佳。
舉例來說,新興亞股當中,今年以來表現差異頗大,印度、馬來西亞、香港等股市下跌,泰國、印尼、菲律賓等股市維持強勢上漲。
黃岑育說,今年新興亞股以景氣循環及內需相關類股最被看好,像是金融、科技等類股,1月中以來被外資調高獲利預估值,預料會是今年盤面上的焦點。