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永豐期貨台指選擇權盤前-台股開高收低日線連八黑 短線格局持續偏弱

鉅亨網/鉅亨台北資料中心 2013.03.22 00:00
◆期貨走勢

台指期週四上漲21點收在7797點。價差方面,四月份台指期、電子期、金融期與摩台期皆為逆價差,其中台指期逆價差縮至14.84點,電子期逆價差縮至0.71點,金融期轉為逆價差0.07點,摩台期逆價差縮至0.11點。三大期指開高走低以小黑作收表現持續偏弱。

從期指大額交易人部位變化來分析,全月份十大交易人空單減碼1111口,淨空單降至708口,特定法人多單加碼1822口,淨多單升至2908口。三大法人於現貨市場持續賣超49.74億元,於期貨市場空單加碼624口,淨空單升至2442口,外資期貨多單加碼189口,淨多單升至2112口,反應法人仍維持中性偏空心態。

期貨走勢方面,前日美股在聯準會維持寬鬆政策激勵下再度上漲收紅,帶動週四日韓股市同步開高,台指期早盤小幅跳高開出後隨即賣壓湧現,盤勢快速壓回翻黑,之後雖有反彈但追價力道不足下,最後轉呈於平盤上狹幅整理至終場。由籌碼面來觀察,法人於現貨市場賣超動作不斷,期貨空單部位小幅累增,整體來看,法人對後勢仍是謹慎保守的預期不變。技術面,週四指數雖維持小漲但日線仍持續收黑,而短線連八黑的格局亦顯示空方仍較具盤面優勢,在指數未出現多方反撲強彈的企圖之前建議不宜過度樂觀,操作上建議以五日線偏空操作為宜並請嚴設停損。

◆選擇權分析

選擇權從成交量來觀察,4月份契約買權集中在8000點;賣權下移集中在7500點。未平倉量的部份,買權OI降至288018口,最大序列8100點,水位升至35199口;而賣權的OI則是降至275681口,最大序列下移至7500點,水位升至26229口。全月份未平倉量put/call ratio由0.91升至0.96(+5.63%)。4月買權平均隱含波動率由12.12降至11.05%(-9.3%), 賣權平均隱含波動率則由14.68降至13.87(-5.71%),買賣權同步下降,在目前短線格局轉弱背景下,操作上建議於7600-7900點建立賣權空頭價差因應。

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