聯博投信董事長翁振國表示,聯博新興市場企業債券基金為聯博收購投信後所發行的第一檔台幣計價基金,主要是看好新興市場企業債券長期發展潛力,主要投資標的為企業債,同時布局七大工業國(G7)貨幣和當地貨幣計價之新興市場債券、高收益債券、政府債券、主權債券、準主權債券等,利用多元的投資組合掌握新興市場企業受惠新興市場成長所帶來的投資契機。
聯博投信表示,該基金投資策略上除了高度聚焦在新興市場企業債的投資契機外,將利用全方位分析並發掘新興市場債券和新興市場企業債的遠景和成長潛力。此外,並利用全球債券市場和新興市場債券價格因市場效率不彰所創造的投資契機,深度結合量化與基本面研究,以期提前掌握投資契機。
陳俊憲表示,新興市場企業債券具備多項優勢,根據統計,新興市場公司債的風險程度不見得高於新興市場政府公債,若單純以信用評等而言,新興市場公司債的風險甚至要來得更低。若參考JP摩根資料顯示,到2012年底,新興市場企業債平均信評為BBB、新興市場主權債平均信評為BB+。
其次,無論依據何種參考指數,新興市場公司債的波動性都與新興市場主權債相去不遠,截至2013年1月底,兩者過去五年的波動度約都為11%。
陳俊憲說,新興市場公司債市場規模不僅已可與美國高收益債券市場相提並論,規模更遠超越新興市場主權債,到2012年底,以美元和強勢貨幣計價的新興市場企業債市值已超過1.1兆美元,不僅與美國高收益債券市場規模相當,且大約是強勢貨幣新興市場主權債市場規模的兩倍大。
聯博投信表示,目前約7成的新興市場企業債發行公司皆為投資等級,且高達9成之發債企業皆位於投資等級國家,投資前景可期。