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國五條打房也打股 匯豐:陸股逢黑才是好買點

鉅亨網/鉅亨網記者郭幸宜 台北 2013.03.08 00:00
中國的「國五條」政策,壓抑房市擊垮陸股多頭氣勢。不過匯豐中華投信表示,隨著兩會登場,在官方陸續釋出提高固定資產投資、提高保障房投資、天然氣價格全面改革等多項利多政策,使投資亮點浮現。而短線內遇到黑天鵝來攪局,反而是較佳的布局點,建議趁拉回之際布局非必需消費、能源類股。中國發改委5日提交兩會報告指出,今(2013)年固定資產投資將增長18%,高於去年目標,顯示中國政府仍將高度依賴投資,拉動國內經濟增長。此外,預計今年社會消費品零售總額將增長14.5%。匯豐中國股票基金產品經理蔡明潔指出,從兩會報告可看出,中國政府將持續擴大基礎建設的投資力道,例如透過新增鐵路及水電裝機等,帶動經濟成長;另一方面,社會消費品零售總額的增加,顯示在城鎮化與所得倍增計畫的經濟主軸下,透過激勵擴大內需消費市場及促進農村人口城市化,為中國消費題材帶來長期利基。

另外,中國發改委報告中還提到,將對天然氣價格實施全面改革。蔡明潔指出,去(2012)提高天然氣價格30%,預估天然氣價格平均增幅為10%-15%,而隨著天然氣價格的市場化,可望帶動產業的開發意願、提升產業獲利動能。

至於打趴陸股的房市政策,蔡明潔則認為,「危機就是轉機」,目前房地產類股本益比回到8倍左右低點,就價值面而言,未來上漲空間可期。

蔡明潔強調,中國政府近期的打房政策,主要是壓抑投機性炒房,但中國一線城市土地炙手可熱,在需求大於供給下,看好房市長線行情;溫家寶在人大上也宣示將加強保障性住房建設,可望支撐營建、建材等「保障房概念股」的表現。

蔡明潔表示,即使陸股遇到「國五條」的黑天鵝利空消息攪局,但在固定資產投資增長、天然氣價格實施全面改革等政策面利多,及今年廣義貨幣供給額(M2)計劃增長15%、有望支撐資金動能下,陸股長線有撐;近期股價經整理後,已處於相對合理區間,反而是中長線的布局時點。

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