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永豐期貨台指選擇權盤後-內憂外患台股長黑失守月均線 短多受阻氣勢轉弱

鉅亨網/鉅亨台北資料中心 2013.03.04 00:00
◆期貨走勢

台指期週一下跌91點收在7845點。價差方面,三月份台指期、電子期、金融期與摩台期皆為逆價差,其中台指期逆價差縮至22.34點,電子期逆價差持平至0.78點,金融期逆價差縮至1.34點,摩台期逆價差縮至0.39點。三大期指皆震盪走低以長黑K作收表現弱勢。

從期指大額交易人部位變化來分析,全月份十大交易人多單減碼3789口,淨部位轉為空單1072口,特定法人多單減碼4543口,淨多單降至86口。三大法人於現貨市場轉賣超83.05億元,於期貨市場空單增加6635口,淨部位轉為空單3078口,外資期貨空單增加5596口,淨部位轉為空單677口,顯示法人短線心態已轉趨謹慎保守。

期貨走勢方面,週一台指期早盤以平盤附近開出後即開始震盪走低,盤中陸股因新打房政策出現重挫,拖累台指期跌勢加重價位一路走低,盤面八大類股全面下跌一片慘綠,終場三大期指幾乎皆弱勢於當日低檔區作收。由籌碼面來觀察,法人於現貨市場轉為大幅賣超,期貨部位當日即調整為空單部位持有,反應法人避險的調節操作迅速,對後勢已轉謹慎看待。技術面,週一盤勢開平走低以長黑K作收,收盤價位一次即跌破5日與月均線之下,且價跌量增暗示空方氣盛對短線後勢相當不利,回測季線可能性提高,在短線走勢轉弱下,操作上建議暫以五日線區間來回操作為宜並請嚴設停損。

◆選擇權分析

選擇權從成交量來觀察,3月份契約買權集中在8000點;賣權部份下移集中至7700點。未平倉量的部份,買權OI升至440128口,最大序列下移至8100點,水位升至49898口;而賣權的OI則是升至483615口,最大序列至7600點,水位升至53738口。全月份未平倉量put/call ratio由1.17降至1.1(-5.71%)。3月買權平均隱含波動率由11.55%降至11.39%(-1.43%), 賣權平均隱含波動率則由14.75降至14.59(-1.09%),買賣權持續下降,在短多格局受阻下,操作上建議暫時觀望靜待進場時機。

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