日期：2013年 3月 4日※全球股市焦點 美消費者信心與製造業數據表現優異 惟自動減赤啟動 美股接近歷史高點 歐股下跌 ◎全球金融市場短評 ‧美國股市：美國消費者信心與製造業數據優於市場預期，抵銷了投資人對自 動削減預算赤字的疑慮，美股接近歷史高點。 ‧歐洲股市：歐元區失業率攀升，加以英國與中國的製造業PMI指數表現不如 預期，歐股下跌。 ‧亞太股市：市場看好日本央行的刺激政策將帶動日股上漲，加以美國經濟數 據持續好轉，亞股漲跌互現。 ‧新興股市：中國製造業PMI指數表現不佳，引發市場擔憂中國經濟復甦的動 能，陸股下跌。 ‧債券市場：柏南克保證央行將持續支持經濟復甦，加以美國自動減支推升市 場避險需求，美國10年期公債殖利率下滑。 ‧原物料：中國與歐洲的製造業指數表現低於預期，市場擔憂原油需求將下滑 ，油價續創2013年來的新低。 ‧匯市：投資人預期歐元區經濟恐將持續下滑，歐洲央行(ECB)降息的可能性 升溫，歐元兌美元連4周貶值。※今日看點 ◎經濟數據： * 歐元區3月SENTIX投資者信心指數 * 英國Markit/CIPS建築業PMI * 歐元區1月生產者物價指數(PPI) * 美國ISM-紐約企業活動指數 ◎重大事件及官員談話： * 歐元集團會議 * 美聯儲副主席葉倫在全美商業經濟協會(NABE)政策會議上講話 * 美國財政部負責國內金融事務的副部長Mary John就金融監管改革狀況發表 講話 * 美聯儲理事鮑威爾就“結束大到不能倒局面取得的進展”發表講話 * 達拉斯聯儲銀行執行副總裁暨研究主管羅森布盧姆(Harvey Rosenblum)和明 尼亞波利斯聯儲銀行前總裁史登(Gary Stern)參與“大到不能倒：我們是否 需要制定政策控制銀行規模？”小組會議※歐美市場時段重大新聞與市場摘要 ◎重大數據或新聞 －美國增稅舉措擠壓1月消費支出，但製造業創一年半來最快增速 美國1月消費者支出疲弱，因增稅舉措擠壓收入；不過2月製造業顯現活力， 暗示本季初期的經濟增長升溫。周五公布的其他數據顯示，汽車銷售強勁且 2月消費者信心增強，應會有助於推動消費支出。這些數據暗示，美國經濟 有充足動力抵禦850億美元的聯邦預算削減措施，不過仍不足以令美聯儲 (FED)下決心減輕對經濟復甦的貨幣政策扶持力度。 －奧巴馬正式下令政府全面削減支出，美國進入另一場財政危機 美國總統奧巴馬周五晚間正式下令美國政府全面削減支出，此前奧巴馬與共 和黨國會議員未能就避免自動減支達成協議，該減支方案可能阻礙經濟成長 並削弱國防力量。隨著美國進入另一輪財政危機，白宮預期，奧巴馬與議員 未能達成更全面削減赤字協議而觸發自動減支方案，將會對美國經濟和國家 安全造成“深度破壞性後果”。盡管國際貨幣基金組織(IMF)警告稱，減支 措施可能使得美國今年經濟成長率減少0.5個百分點，不過對正在回溫的美 國經濟來說，這樣的拖累程度並不算嚴重。 －過早結束寬鬆貨幣政策恐破壞經濟復甦－貝南克 美聯儲主席貝南克周五表示，過早收回積極政策舉措將帶來損害脆弱的經濟 復甦的切實風險。美聯儲內部就是否應逐步停止債券購買計劃存在一些分歧。 －中國官方2月非製造業PMI下滑但仍處較高水準，未來料持續向好發展 受建築業施工淡季影響，中國2月官方非製造業PMI降至五個月低點。但數據 仍處在50上方的較高水平，且預期指數環比上升，都暗示隨著施工和消費旺 季的來臨，非製造業將繼續向好發展。中國國家統計局和中國物流與採購聯 合會周日聯合公布,2月中國非製造業商務活動指數降至54.5,環比下滑1.7個 百分點，結束此前連續四個月上升勢頭。 －日本央行考慮讓政策更加靠近量化寬鬆式的資產負債表擴張 在日本央行總裁即將換人之際，央行官員考慮讓政策更加靠近量化寬鬆，希 望由此滿足首相安倍晉三的要求。熟悉日本央行想法的消息人士稱，由於許 多人認為降息的效應下降，央行將轉向擴大資產負債表的做法。目前利率已 處於極低水平。這種轉變將導致央行更加接近把購買較長期債券納入其政策 ，而且在一定程度上是其持續到2006年的五年量化寬鬆行動的翻版。 －周五公布的重要經濟數據: * 美國1月建築支出增下降2.1%，預估為增長0.4%－商務部 * 美國1月個人所得較前月減少3.6，PCE物價指數較前月持平 * 湯森路透/密西根大學美國2月消費者信心指數終值為77.6，高於預估 * Markit美國2月製造業PMI終值為54.3,初值為55.2 * 歐元區2月製造業PMI近持平上月，受法國疲勢所累 * 德國2月製造業PMI終值為50.3,為逾一年來最高 * 法國2月製造業PMI微升，經濟仍為重回成長而掙扎 * 歐元區2月HICP較上年同期上升1.8%，預估為上升1.9%。1月年增率為2.0%。 * 歐元區1月失業率為11.9%，12月修正後為11.8%。 * 英國1月消費者信貸較前月增加4億英鎊，預估為增加2億英鎊 * 英國製造業2月意外萎縮，新訂單減少，很可能拖累第一季的經濟增長。 ◎市場摘要 : ‧股市: －美國股市周五小幅上漲，因美國經濟數據強勁，蓋過了中國和歐洲經濟成長 憂慮，使投資人降低對美國自動減支舉措將產生的影響的預期。道瓊工業指 數收高35.17點，或0.25%，至14,089.66點；標準普爾500指數收高3.52點， 或0.23%，至1,518.20點。Nasdaq指數上漲9.55點，或0.30%，至3,169.74點 。本周，道指上升0.6%，標普500指數攀升0.2%，Nasdaq指數漲0.3%。 －歐洲股市小幅收低，受銀行股及礦業股下跌拖累，且交易商預期歐股本月將 在狹窄區間交投，因意大利選舉中沒有一個黨派取得絕大多數議席挫傷市場 人氣。泛歐績優股FTSEurofirst 300指數收低0.2%，報1,168.64點，歐元區 績優股EuroSTOXX
50指數跌0.6%，至2,616.75點。英國富時100指數收高 0.28%，報6,378.60點。德國DAX指數下跌0.43%,報7,708.16點。法國股市 CAC 40指數跌0.62%,至3,699.91點。 ‧匯市: －美國大範圍自動減支將在周五生效，可能威脅到經濟成長，但這對美元升勢 影響不大，美元受到強勁的經濟數據提振。歐元兌美元跌至兩個半月低點， 之後迅速反彈，而對日本央行新總裁將加快放寬貨幣政策的臆測升溫，打壓 日圓。英鎊兌美元創下兩年半低點，一度跌穿1.50美元水準，因英國經濟數 據令人失望。紐約尾盤，歐元兌美元報1.3021美元，跌0.27%，連跌四周。 稍早歐元觸及12月初來最低的1.2965美元。美元兌日圓大漲超過1%，報 93.56日圓，為三周最大單日升幅。英鎊兌美元大跌0.84%，報1.5032美元。 ‧債市: －美國公債價格上漲，因美國看來將實施減支，這可能令經濟成長承壓，且歐 洲數據顯示歐元區經濟不斷惡化。指標10年期公債升8/32，收益率報1.85% ，周四尾盤報1.88%。 ‧油市: －布蘭特原油期貨價格跌至六周低位，跌穿每桶110美元，全數抹去從年初迄 今錄得的漲幅，因美國的政治僵局勢將令美國實施自動減支計劃。布蘭特原 油期貨一度下跌至109.82美元低位，此為1月中來最低，之後在美國公布製 造業活動增長加速後，布蘭特原油縮減跌幅。布蘭特原油結算價報每桶 110.40美元，跌0.98美元，本周下跌3.69美元，為連續第三周下跌。美國原 油下跌1.37美元，結算價報每桶90.68美元，本周跌2.45美元。近月4月合約 觸及90.04美元低位，此為12月來的最低水平，且測試在200日移動均線切入 位90 .38美元下方，此為反映市場人氣的一個關鍵指標，受交易商密切關 注。 ‧金屬市場: －黃金價格下跌，本周錄得連續第三周下滑，因美國經濟數據強勁，及在美國 政府大規模減支生效前全球市場相對平靜，黃金作為避險工具未能受買家垂 青。在1851
GMT，現貨金跌0.4%，至每盎司1,573.96美元。美國4月期金下 跌5.80美元，至1,572.30美元，湯森路透初步數據顯示，成交量較250日均 值高出約5%。現貨銀從稍早觸及的27.94美元的六個月低位大幅反彈，收跌 0.2%，至每盎司28.45美元。現貨鉑金跌0.6%，至每盎司1,571美元。現貨鈀 金下滑0.9%，至每盎司719.72美元。 －期銅價格跌至逾三個月最低位,因美元上漲,中國製造業成長放緩,另外歐美 在政治經濟方面發出令人擔心的信號倫敦金屬交易所(LME)三個月期銅一度 觸及去年11月以來最低位7,652美元,但最終收報7,700美元，低於周四收盤 買價7,815美元。2月銅價累計跌逾4%。期錫、鎳、鋅、鉛和鋁均觸及數月低 位。～資料來源：富達證券