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永豐期貨台指選擇權盤前-指數上漲量增站回7900點 短線偏多格局延續

鉅亨網/鉅亨台北資料中心 2013.03.04 00:00
◆期貨走勢

台指期週五上漲57點收在7936點。價差方面,三月份台指期、電子期、金融期與摩台期皆為逆價差,其中台指期逆價差擴至28.63點,電子期逆價差縮至0.78點,金融期逆價差擴至3點,摩台期逆價差縮至0.59點。三大期指開高震盪以小黑K作收。

從期指大額交易人部位變化來分析,全月份十大交易人多單減碼1177口,淨多單降至2717口,特定法人多單減碼261口,淨多單降至4629口。三大法人於現貨市場轉買超57.33億元,於期貨市場多單加碼824口,淨多單升至3557口,外資期貨多單減碼1065口,淨多單降至4919口,顯示法人短線仍維持中性偏樂觀的預期心態。

期貨走勢方面,休市期間國際股市大漲,帶動週五台指期早盤亦即跳高開出,不過短線多方續強企圖不高,之後盤勢維持高檔狹幅整理格局,當日高低區僅30點,終場三大期指漲幅收斂皆以小黑K作收,盤面強勢類股則轉往傳產類股。由籌碼面來觀察,法人於現貨市場再度轉為買超,期貨多單部位則略為減碼,整體來看法人中期偏多心態仍在。技術面,週五日線跳高收高以紅K作收,收盤價位再度站回所有短中天期均線之上,成交量能微幅增溫至800億之上,短線多方重新掌控盤面優勢,因此操作上建議延五日線偏多操作為宜並請嚴設停損。

◆選擇權分析

選擇權從成交量來觀察,3月份契約買權集中在8000點;賣權部份上移集中至7800點。未平倉量的部份,買權OI降至385431口,最大序列至8200點,水位升至45733口;而賣權的OI則是降至449163口,最大序列至7600點,水位升至49541口。全月份未平倉量put/call ratio由1.10升至1.17(+5.59%)。3月買權平均隱含波動率由12.13%降至11.55%(-4.86%), 賣權平均隱含波動率則由15.67降至14.75(-6.05%),買賣權持續下降,在短線再度站回5日均線偏多格局持續運行下,操作上建議在7800~8100佈局買權多頭價差因應。

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