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中國市場助威!可寧衛業績將飆高 外資目標價喊到269元

鉅亨網/鉅亨網記者張旭宏 台北 2013.02.27 00:00
國內最大有害事業廢棄物處理大廠可寧衛(8422-TW)去年營收衝上新高,站穩國內事業廢棄物龍頭地位,加上今年中國蘇州可望挹注新營運動能,每股盈餘上看16元,外資美林證券看好未來發展,建議「買進」評等,目標價給予269元。

看好可寧衛於台灣和中國廢棄物處理業務雙雙增溫的帶動下,美林看好2012-2014年每股盈餘有11%的年複合成長率,推估去年每股盈餘可達13.28元,在中國新廠加入營運後,未來每股盈餘可望攀上16元以上。

台灣政府從2000年起便規劃了一筆汙染整治基金(Pollution Remediation Fund),而國內的廢棄物處理需求也不斷成長,過去10年,事業廢棄物量就有12.8%的年複合成長率,台灣政府因而積極投入資金,評估出更多需要進行廢棄物整治的土地,由於可寧衛已站穩台灣龍頭地位,因此受到客戶及取得標案的主因,加上產能持續擴充,發揮規模經濟效益,使得毛利率維持在65-70%高檔,因此美林看好公司未來的發展性。

目前可寧衛積極跨足中國市場,布將於蘇州設置廢棄物固化和掩埋場,並通過第一階段的環評,最快2個月後通過最終階段的環評開始建廠,預計明年底完工營運,屆時在十二五計劃環保重點直接受惠,讓公司營運如虎添翼。

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