永豐期貨台指選擇權盤後－金融倒退嚕 指數跌破10日線

台指期週一下跌51點收在7941點。價差方面，三月份台指期、電子期轉為逆價差，其中台指期轉為逆價差至6.68點，電子期轉為逆價差至0.25點，金融期正價差縮小至0.53點，摩台期正價差放大至1.94點。三大期指盤下震盪以金融期表現最為弱勢。

從期指大額交易人部位變化來分析，全月份十大交易人多單減碼67口，淨多單降至2455口，特定法人多單減碼1337口，淨多單降至2656口。三大法人於現貨市場賣超15.9億元，於期貨市場多單減碼1243口，淨多單降至3610口，外資期貨多單降碼1421口，淨多單降至4254口，反應法人仍持續中性偏樂觀的看待後勢。

期貨走勢方面，週一台指期在前日漲後休息，金融持續出現獲利回吐賣壓指數一路在平盤下遊走，政府救市方案似乎未能伴演指數繼續上攻的角色。由籌碼面來觀察，法人現貨市場轉為小幅賣超，期貨多單部位略有減碼，不過整體來看法人偏多心態仍在。技術面，週一盤勢開低震盪收黑K，收盤價格跌破10日線短線多方防守遭遇挑站，未來成交量能變化仍是觀察多方是否再度續攻上漲的重點，操作上建議仍以偏多操作為宜並請嚴設停損。

◆選擇權分析

選擇權從成交量來觀察，3月份契約買權集中在8100點；賣權部份集中至7800點。未平倉量的部份，買權OI降至386576口，最大序列至8300點，水位升至37925口；而賣權的OI則是升至419464口，最大序列至7600點，水位升至38492口。全月份未平倉量put/call ratio由1.12降至1.09(-2.85%)。3月買權平均隱含波動率由11.72%升至12.07%(+2.99%)， 賣權平均隱含波動率則由14.87升至15.21(+2.25%)，買賣權同步升，在短線偏多趨勢仍持續下，操作上建議在7800~8100佈局買權多頭價差因應。