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兩會月底登場 投信:陸股漲勢再起 聚焦政策、消費相關族群

鉅亨網/鉅亨網記者郭幸宜 台北 2013.02.25 00:00
中共新任領導人習近平上任後的人大、政協兩會即將在2月底登場表示。投信業者表示,隨著中國新的財經班底將在月底走馬上任,可望促使陸、港股上演慶祝行情,其中消費、政策相關類股後市行情備受市場看好。

追蹤過去2屆(10年)中共中全會召開後半年的國企股表現,除了2008年受金融海嘯衝擊外,其他三屆的會後半年,國企股平均約有3成以上漲幅,且每屆的漲幅都在2成以上,超越MSCI全球新興市場指數漲幅。

匯豐環球投資管理亞太區投資總監馬浩德(Bill Maldonado)說,今年市場的焦點將由債轉股,而推升股價上漲的引擎則非中國莫屬。根據匯豐環球投資管理預估,今年中國國內生產毛額(GDP)預估年增率為8.1%,其中消費的占比預估可達55.6%,較去(2012)年穩定增長,進一步觀察,未來的5-10年,中國經濟成長年增率更可望達8%-10%水準。

馬浩德進一步分析,帶動陸股走強的觸媒主要在於官方所推出的貨幣政策、財政及改革等一連串改革措施,其中又以城市化政策為最,堪稱拉抬中國經濟持續成長動能的主力。

天達投顧指出,中國領導人將於兩會發表關於未來一年經濟目標與施行的重點項目,而此時正逢中國經濟逐漸開始恢復擴張之際,預料新任領導人對未來經濟的願景與政策方向,勢必成為市場研判之依據。

標的布局方面,法人則普遍認為,在政府政策強力作多下,料將進一步帶動企業獲利成長。馬浩德表示,一般預料,今年中國的每股盈餘成長率將超過9%,未來甚至不排除有上調空間。觀察過去幾個月以來,企業盈餘上修的家數超過下修者,隨著企業盈餘已觸底反彈,將成為支撐股市續漲的動能之一。

馬浩德強調,儘管近日陸、港股在新春開盤後呈現漲多回檔修正,但隨著二中全會月底登場後敲定財經班底,陸、港股可望再現慶祝行情。

群益華夏盛世基金經理人葉書弘也說,投資中國,可聚焦內需消費及政策受惠相關類股,特別在中國喊出擴大消費之際,將使消費相關產業成為長線看好的核心主軸。

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