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永豐期貨台指選擇權盤後-金融拖累大盤 指數失守8000

鉅亨網/鉅亨台北資料中心 2013.02.21 00:00
◆期貨走勢

三月份台指期週四上漲61點收在7949點。價差方面,三月份台指期、電子期與摩台期皆為逆價差,其中台指期逆價差縮至8.46點,電子期逆價差縮至0.15點,金融期轉為正價差至0.26點,摩台期逆價差縮至0.19點。三大期指皆開低收低以黑K作收表現弱勢。

從期指大額交易人部位變化來分析,全月份十大交易人多單減碼1275口,淨多單降至2523口,特定法人多單減碼720口,淨多單降至4010口。三大法人於現貨市場轉為賣超至9.02億元,於期貨市場多單減碼2196口,淨多單降至4825口,外資期貨多單減碼895口,淨多單降至6780口,反應法人對後勢中性偏樂觀的預期心態仍持續未變。

期貨走勢方面,前日美股因有QE將縮減規模的傳聞出現殺尾盤,也連動影響亞股開盤,台指期小黑開出,先前站上8000點的主力金融類股則是率先出現了跌幅擴大領跌局面,電子類股的部份則是在台積電與股王大立光走弱下,週四大盤無撐盤力道,終場現貨以最低點作收。由籌碼面來觀察,法人現貨市場轉為小幅賣超,期貨多單部位維持在近七千口水準,整體來看法人偏多心態仍未改變。技術面,週四盤勢開低走低收黑K,短多氣勢力道受到阻礙,由期貨來觀察出現量價背離,後續需持續留意成交量能變化,操作上以沿五日線來回操作為宜並請嚴設停損。

◆選擇權分析

選擇權從成交量來觀察,3月份契約買權集中在8200點;賣權部份集中至7800點。未平倉量的部份,買權OI升至458031口,最大序列至8300點,水位升至27792口;而賣權的OI則是降至528102口,最大序列至7600點,水位升至29478口。全月份未平倉量put/call ratio由1.35降至1.15(-14.6%)。3月買權平均隱含波動率由11.26%升至11.33%(+0.59%), 賣權平均隱含波動率則由14.59升至14.82(+1.54%),買賣權同步升,在短線偏多趨勢持續下,操作上建議在7800~8100佈局買權多頭價差因應。

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