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報酬率低於1.05% 人民幣存款穩賠

自由時報/ 2013.02.18 00:00
記者盧冠誠/台北報導

國內外匯指定銀行(DBU)趕在農曆年前開辦人民幣存款業務,春節過後,想把紅包錢存人民幣的民眾要注意,若人民幣的基本報酬率低於1.05%,那會穩賠不賺。

銀行公會理事長、國銀龍頭台灣銀行董事長劉燈城提醒,民眾可以期待但不能過度樂觀,須留意匯率風險,不要賺了利率,卻虧了匯率。

以去年為例,新台幣匯率對美元升幅4%,高於人民幣的1%,兩者差距為3%,若以新台幣1年期定存利率1.38%計算,民眾存人民幣利率要超過4.38%才能彌補匯損;而「4.38%」的利率不但目前國內沒有一家銀行有能力提供,即使在中國境內也是天方夜譚。

至於最低的基本報酬率要多少,民眾存人民幣才不會虧損呢?這個時候要先考慮買賣價差。

今年2月6日,DBU正式獲准開辦人民幣業務,台銀當天的買、賣價分別為4.725元及4.775元,如果要買1萬元人民幣,需要花台幣4萬7750元;持有1年後,假設匯率不變,以及不考慮利率及手續費的情況下,再把這1萬元人民幣換回新台幣,只能拿回4萬7250元,等於虧損500元或1.05%。

所以,只要基本報酬率低於1.05%,民眾選擇人民幣只會越存越薄。基本報酬率又包括人民幣與新台幣的利差及匯差,也就是說,人民幣利率減去新台幣利率,加上人民幣對新台幣升幅必須要高於1.05%;換言之,如果人民幣對新台幣走貶,就需要更多利差來彌補。

事實上,不同於美元、歐元、日圓、澳幣等國際貨幣,人民幣仍是管制貨幣,不論是利率還是匯率,都顯著受政策影響,一旦中國經濟硬著陸,難保中國政府不會引導人民幣走貶。所以,民眾選擇前要審慎評估,除了匯率風險,政治風險也要仔細考慮。

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