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搭陸股多頭列車 投信:布局消費、科技 長線掌握工業循環股

鉅亨網/鉅亨網記者郭幸宜 台北 2013.02.07 00:00
陸股自去(2012)年11月完成政權轉移後,旋即展開一波反彈攻勢。根據Bloomberg統計,MSCI中國指數去年迄今漲幅已達27.99%。投信業者認為,在出口、投資與消費等動力加持下,陸股今(2013)年料將持續勁揚,尤其看好消費、資訊科技產業;至長線布局則偏好優質工業循環類股。

富達中國聚焦基金經理人王文瑩表示,中國正面臨三大結構性題材改變,包括:因生活型態改變的消費潛力,以及產業升級與合併,另外,沿岸到內陸的經濟動態差異也是值得關注的焦點之一。而上述結構性的驅動力,正式帶動消費、資訊科技產業類股走勢的關鍵。

施羅德大中華股票研究團隊主管盧偉良也表示,中國經濟將逐漸調整至以「消費」為主,然調整經濟至以消費為主的模式需要循序漸進式的發生,因此固定資產投資還是中國政府拿來抵禦出口需求不振的工具。他強調,投資仍是中國官方刺激景氣的重要工具,因此預期未來幾個月還會看到更多投資案,無非是希望藉由投資支出可減緩景氣下滑與外需疲弱的負作用。

盧偉良認為,儘管未來中國的經濟成長率預估只有7-7.5%的區間,但這會是較能持久且長期有益於經濟發展的速度,過去8%以上的成長率將不復見。

保德信投信指出,過去一個月,中國市場在外資持續湧入、政治接班確認與政府積極開放的新增QFII及RQFII額度,帶動中國股市強力反彈。同時,中國各項經濟指標包括PMI、房地產新開工、房屋銷售、用電量、建材價格等皆顯示中國經濟增速開始回升,亦是推動陸股成為當前最具吸金魅力的市場因素。

但中國股市從去年12月底部反彈幅度已超過20%,顯示多頭氣勢越來越強,因此也需留意波段大漲後的短期震盪走勢。至於短期觀察重點,保德信中國品牌基金經理人陳舜津則說,中國政府在城鎮化越政策上的具體作為,為市場關心的主要議題,外部則要留心義大利總理選舉、美國財政協商等干擾。

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