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投顧:浮動利率債券 防利率風險

中央商情網/ 2013.01.31 00:00
(中央社記者潘智義台北2013年1月31日電)富蘭克林坦伯頓精選收益基金經理人肯特‧伯恩斯指出,由於浮動利率貸款,利率會跟隨市場利率調整,且存續期間短,具備防禦利率走揚風險的特性。

富蘭克林投顧引述肯特‧伯恩斯(Kent Burns)看法表示,無論是長債利率走升階段,或是聯邦準備理事會升息年度,浮動利率債券是少數上漲的債券類別。

美銀美林證券公司債投資人調查報告顯示,50%受訪者擔心利率上揚風險,為2013年最擔憂的變數,僅次於美國財政議題,也使得機構法人於債券資產配置大幅轉變,超過40%的受訪者認為,未來12個月最看好的債券類別為浮動利率貸款。

伯恩斯表示,2013年美國經濟展望依然樂觀,主因美國消費者努力削減債務已獲成效,失業率緩步下滑,且企業體質仍舊穩健,加上房市觸底,並可望持續改善。

不過,他認為,仍需留意美國已經第4年赤字超過1兆美元,目前並未看到任何降低赤字的可靠解決方案,美國欠缺債務管理能力,恐將為金融市場及美國債信展望帶來負面影響,故對美國公債後市抱持謹慎態度。

他進一步指出,相較於美國公債,許多美國以外的區域、國家,尤其是新興國家,擁有較佳的財政狀況,並持續發行較高利率水準的債券;美國公司債券市場如高收益債與銀行貸款,也持續提供合理的投資價值。

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