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Q4摩根定期定額溫度小幅回升至52 終結連4季下滑

鉅亨網/鉅亨網記者郭幸宜 台北 2013.01.23 00:00
由摩根投信編制的「定期定額溫度指數」去(2012)年第4季結果出爐,溫度指數由第3季的50回溫至52,終結連4季下滑頹勢,符合景氣逐漸復甦的態勢。

不過,若與第3季相比,第4季「定期定額人數」則從71降至67;「定期定額金額」也從67降至66,兩大指標仍持續走跌,顯示近期境內基金定期定額扣款規模仍面臨資金流失壓力,惟降幅已較前幾季明顯縮小。

統計近一季國內投信定期定額扣款金額,從上一季95.7億元降至94.5億元,總扣款人數也從161萬人減至156萬人。摩根投信執行董事邱亮士表示,第4季扣款金額下滑,除了因應年底資金需求的季節性因素影響外,也和金融海嘯後,投資人停利與停損周期縮短有關。

若將境外基金數據納入,則可發現,摩根旗下境、內外基金客戶定期定額行為的「定期定額動能」指標,則較上一季大增11度。摩根投信分析,受惠於去年第4季在美國推QE3、中國政權交班底定,全球極端性風險大幅下降後,進而帶動境外基金率先回春。

觀察基金績效表現,在境內、外逾1500檔股、債、平衡基金中,過去一季正報酬比率超過9成,平均報酬更達4.39%。邱亮士認為,只要投資標的具備成長潛力,跌點往往也是加碼的好時點。

以基金類型來看,邱亮士指出,在全球央行加碼寬鬆帶動下,高成長性、高潛力的大中華與東協股市明顯沾光,中國、泰國、大中華類型基金近一季定期定額平均績效分別達10.1%、9.9%與7.4%。

邱亮士表示,過去定期定額幾乎都以股票型基金為主,但因過3年市場波動起伏大,使得債券基金定期定額表現普遍優於股票。

舉例來說,過去3年MSCI全球指數和MSCI新興市場指數定期定額報酬率各為12.6%與7.5%,但同期間JPMorgan新興債與高收債指數定期定額報酬率則高達20%與17.2%,且波動度更僅為股市的三分之一,建議投資人定期定額投資適度加入債券基金,以降低波動、增加報酬的機會。

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