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大華期貨台指選擇權盤前-反彈無量 操作保守

鉅亨網/鉅亨台北資料中心 2013.01.21 00:00
◆盤勢分析

美股在新屋開工月大增以及上週申領失業金人數有顯著下降的雙重利多加持以大漲作收,而且週五日經跳空大漲,多頭氣勢如虹。韓國股市雖然漲勢不如日本股市,不過也屬於多頭格局。台指期在國際股市推動以跳高80點開出,電子與金融族群聯袂上漲,先前召開法說會的台積電股價守穩在百元之上,表現十分亮眼,尾盤台指期多頭強攻收復7700點關卡,最後終場以大漲97點作收。

雖然台指期大漲,不過成交量卻大幅減少59785口來到86240口,加權現貨成交金額也減少244億元僅有703億元,量能結構呈現價漲量縮的弱勢表現。而中期動能的未平倉量也減少1459口來到53906口,投資人趁著指數反彈紛紛退場觀望,對於後市多頭漲勢缺乏信心。外資及陸資在現貨市場買超34.25億元,連續第2天的買超。不過台指期淨多單卻減少1201口僅剩下1381口,外資在期現貨市場操作並未全面轉強。

選擇權市場而言,週到期選擇權的買權最大未平倉量位於7800點約有1.7萬口,短線高檔在7750點至7800點看法較為分歧,賣權最大未平倉量位於7600點約有1.2萬口,短線低檔在7650點至7700點看法較為分歧。週三結算前,台指期將呈現區間震盪機率居多。

買權與賣權的隱含波動率雙雙小幅下滑至12.2%與14.6%,投資人缺乏追價意願,操作偏向賣方布局為主,後市行情波動將逐漸縮小。選擇權動能的OI P/C ratio在台指期大漲的情況下反而小幅減少至102%,該數值在1附近,代表屬於中性結構,因此操作缺乏樂觀條件。

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