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野村:Q1避開蘋果供應鏈 看好中國題材和品牌廠 欽點華碩3檔

鉅亨網/鉅亨網記者陳俐妏 台北 2013.01.21 00:00
野村證券出具報告表示,今年亞洲IT硬體動將以放緩為開端,首季零組件廠商恐有更大降幅,超過庫存調整和iPhone機種轉換因素,而首季PC庫存仍在高檔,要待今年3-4月產業才落底。建議採取防禦性佈局,首季避開蘋果供應鏈,中國概年題材和相關品牌廠將有相對表現,看好華碩(2357-TW)、聯發科(2454-TW)以及聯強(2347-TW)。

野村證券指出,去年12月蘋果供應鏈在iPhone 和iPad mini帶動,低價平板也有相當表現,不過在通路庫存消化和蘋果iPhone 和 iPad訂單動能影響下,預估今年亞洲IT硬體將會放緩。

野村證券也指出,雖然去年11-12月蘋果iPhone 5/iPad mini生產線良率已改善,不過零組件廠商在今年首季看到相當的訂單下修。野村預估鴻海首季iPhone 5出貨量將季減約25%,零組件廠商將會有更大的降幅,超過原本庫存調整和iPhone機款轉換的因素。

野村證券說明,PC供應鏈的庫存消化仍會持續,預估今年首季庫存仍在高檔,前5大 NB ODM廠商季減將達11%,雖會符合季節性水準,不過在持續訂單下修下,保守看NB 後市,可能要到今年3-4月產業才會落底。

在產業佈局上,野村證券建議採取防禦性態勢,首季避開蘋果供應鏈,中國概年題材和相關品牌廠近期將有相對表現,在CES展後,野村看好華碩產品線佈局和設計能力,也看好聯想在智慧機佈局,建議買進華碩(2357-TW)、聯發科(2454-TW)以及聯強(2347-TW)。

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