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落底有餘復甦不明朗 資金面先於基本面

NOWnews/ 2013.01.11 00:00
記者楊伶雯/台北報導

日盛小而美基金經理人蔡昀達表示,全球系統性風險降低,金融市場氣氛佳有利股市表現,可是基本面尚未出現強力的復甦訊號,可謂「落底有餘,復甦尚不明朗」,短期操作策略仍以傳產類股為主,尤其可以注意金融股的表現,電子股部分,建議留意兩個方向,一逢低佈局被錯殺的績優股,二有短線操作機會的轉機股。

蔡昀達分析,近期可以觀察公債殖利率變化所產生的後續影響,美債殖利率開始上升,日本在新任首相安倍晉三要求通膨率上升到2%,日本公債殖利率也勢必要跟著提高,如此連帶效應是低利率情形可能無法長期維持下去,利率反轉現象勢必衝擊到長期資產的配置策略,一是投資者需增加較公債更高獲利的標的,股債部位將重新調整,這對股市有正面幫助,二是壽險業者的負利差狀況可望改善,壽險業的投資機會浮現。

蔡昀達指出,股市流動性轉佳,可以從四大慘業的面板與太陽能陸續反彈看出端倪,雖然離獲利還有差距,但已經有短線操作的機會,顯示資金有增加持股的需求,開始佈局位置較低的產業,一月中下旬需留意美國財報與台灣法說會的消息左右大盤,至於全年度展望須待元宵節後才明朗化,電子股近期可以觀察太陽能報價狀況,手機族群仍是上半年的亮點。

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