匯豐證券出具報告表示,由於畫素鏡頭轉進速度不如預期、對蘋果市占提升已有限,調降大立光評等從由原先的加碼調降至減碼,但維持目標價721元。
匯豐證券指出,原先預期各家手機領導品牌將會在今年上半年發表搭載1300萬畫素鏡頭的高階智慧機,但目前看來轉進速度均延後,預估要到2014年才會看到趨勢。
但里昂證券認為,雖然市場擔憂蘋果首季訂單縮減,不過大立光近期股價走緩其實提供一個好切點,預估從第2季起部分iPhone 5S光學鏡頭將可驅動更高的平均產品單價和貢獻營收,維持買進評等和目標價920元。
里昂證券指出,調查顯示,預估大立光今年4月起就會出貨具備高規格的光學鏡頭iPhone 5S,因此推測新一代iPhone 5S將會在今年7月起問世。大立光第2季營收可望季增10%,平均產品單價可也提升。
里昂證券也指出,智慧機光學鏡頭廠,除了蘋果iPhone將採用更大的相數尺寸,非蘋陣營也將轉進1300萬畫素,隨著今年4K超高清電視推出,CES展上主流手機光學鏡頭趨勢,也顯示未來即使中低端的設備也已將轉進超過800萬畫素。這暗示大立光將是光學鏡頭產業中的「台積電」。里昂證券調升2013每股盈餘估值3%,看好能在對蘋果市佔率中再提升。