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永豐期貨台指選擇權盤前-指數連三日回檔 空方略勝一籌

鉅亨網/鉅亨台北資料中心 2013.01.09 00:00
◆期貨走勢

台指期週二下跌36點收在7705點。價差方面,台指期、電子期與摩台期仍為逆價差,其中台指期逆價差放大至16.66點,電子期逆價差縮小至0.48點,金融期轉為正價差至0.18點,摩台期逆價差放大至0.58點。三大期指均收跌表現平平。

從期指大額交易人部位變化來分析,全月份十大交易人空單加碼1155口,淨空單升至3063口,特定法人空單回補332口,淨空單降至7614口。三大法人於現貨市場賣超88.2億元,於期貨市場多單減碼2195口,轉為淨空單至415口,外資期貨空單加碼1870口,淨空單增至 5085口。顯示外資法人對短線仍維持中性預期心態不變。

期貨走勢方面,台指期周二小黑開出,早盤一度站回盤上但不久後便向下探底走低,主要是受到外資調降iphone5出貨看法,相關概念股走低,TPK跌停,盤中僅靠塑化與傳產力挺指數,但終場仍以小黑作收。籌碼面來看,三大法人現貨市場連三日賣超,法人短線出現小幅度的調節。技術面,週二在前日十字線多空拉鉅後出現下跌收黑K,空方在此略勝一籌,短線先看十日線7695是否有撐,在目前日線多方格局持續發展下,建議仍以逢拉回偏多操作為宜並請嚴設停損。

◆選擇權分析

選擇權從成交量來觀察,1月份契約買權集中在7800點;賣權部份集中至7600點。未平倉量的部份,買權OI升至531933口,最大序列至8000點,水位降至63001口;而賣權的OI則是升至545013口,最大序列至7500點,水位升至51790口。全月份未平倉量put/call ratio由1.07降至1.03(-4.41%)。1月買權平均隱含波動率由10.26升至10.48%(+2.18%), 賣權平均隱含波動率則由12.88降至11.91(-7.78%),買權升賣權降,在目前中多格局仍持續不變下,操作上建議於7700-8000點建立買權多頭價差因應。

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