大華期貨台指選擇權盤前－短線拉回 謹慎偏多

美股漲多拉回迫使亞股全面走軟，台指期受到國際股市疲弱的拖累而以小低盤開出，盤中缺乏現貨主流股的帶動，先前風光的金融股表現卻是最為弱勢，指數緩步往下走低，台指期一度壓回至1月2日噴出大漲後的最低點，所幸低接買盤持續進場，跌幅有效收斂，最後終場下跌50點以7774點作收。

台指期成交量小幅增加8373口來到71564口，加權現貨成交金額小幅減少至996億元，價跌量縮，量能結構處於震盪格局，操作尚未見到轉空的條件。未平倉量小幅增加288口，動能條件仍處於增溫狀態，多頭條件尚未失控。

台指期由12月24日起漲以來，不畏懼上方賣壓而往上攻擊，一舉收復9月中旬的高檔區，雖然目前指數位置仍站穩均線，日KD指標也續強，但2012年初的套牢壓力沉重，頸線壓力在量能不足的情況下不易化解，操作先以逢低承接為主，仍需注意反手下殺的危機。

選擇權市場而言，買權與賣權的隱含波動率小幅下滑至12%與15%，投資人預期漲多後將遇到盤整結構，偏向賣方布局為主。週到期選擇權的買權最大未平倉量位於7900點約有1.2萬口，短線高檔在7850點至7900點看法較為分歧，賣權最大未平倉量位於7750點約有0.8萬口，短線低檔在7700點至7750點看法較為分歧。選擇權動能的OI P/C ratio守穩在120%附近，整體結構仍對多方有利。