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股神押對寶 波克夏再勝大盤

中央商情網/ 2013.01.02 00:00
(中央社台北2013年1月2日電)彭博社報導,股神巴菲特(Warren Buffett)押寶美國銀行和更慷慨的庫藏股計畫,協助旗下波克夏哈薩威公司在他沒有重大收購案的1年,擊敗美股標準普爾500指數。

波克夏哈薩威公司(Berkshire Hathaway Inc. US-BRK/A)A股股價去年計漲17%,漲幅勝過標普500指數的13%。在巴菲特偏愛的計分卡—每股帳面價值長時間變化上,波克夏也預料將延續表現勝過這項基準股指的紀錄。

自1960年代掌管波克夏以來,巴菲特的選股眼光和收購手腕,已讓這家公司衡量資產扣除負債的帳面價值擴增逾5000倍。去年波克夏的股東可慶祝的事不少,包括投資美國銀行(Bank of America Corp. US-BAC)押對寶、新投資經理人的表現、部分營運部門獲利變強以及庫藏股計畫。

撰寫「股神接班人」(Warren Buffett's Successor: Who It Is And Why It Matters,暫譯)的波克夏股東馬修斯(Jeff Matthews)表示:「把這些因素合起來,描繪出的景況大好。」

高齡82歲的巴菲特是波克夏家財萬貫的董事長兼執行長。去年2月他在致投資人函中寫道,他只有在波克夏每股內涵價值升速比標普500指數快時才會領薪水。由於這項數據難以精確點出,巴菲特曾說衡量每股帳面價值是最佳替代辦法。

根據Stifel Nicolaus & Co.分析師席爾茲(MeyerShields)估計,波克夏的每股帳面價值可能在去年12月31日攀抵11萬3579美元。這將讓波克夏2008年至2012年的年成長率來到7.8%,相較之下,標普500指數含股利為1.7%。波克夏通常在2月年報出爐時公布年底的每股帳面價值。

這些報酬部分源於波克夏880億美元的股票投資組合增值。巴菲特的兩大投資標的富國銀行(Wells Fargo & Co. US-WFC)和美國運通公司(American Express Co. US-AXP),去年雙雙以逾20%的漲幅擊敗標普500指數。

近幾年來,巴菲特是以高盛集團(Goldman Sachs Group Inc. US-GS)和奇異公司(General Electric Co. US-GE)等企業的優先股權拉高投資報酬率,這些企業都在投資人信心減弱之際求助於波克夏的資金和名聲。巴菲特以50億美元豪賭美銀,可能因此獲利數十億美元。

隨著執行長莫乃漢(Brian T. Moynihan)建立資本並削減成本,美銀去年股價翻倍至11.61美元。

巴菲特2011年8月投資美銀,讓波克夏優先股得以配發6%的年度股利,並擁有以每股7.14美元認購7億股美銀股票的10年期權證。若在去年底行使前述選擇權,將產生超過30億美元的利潤。

同樣是美銀股東的馬修斯說:「這筆投資時機恰到好處,這證明他(巴菲特)仍寶刀未老。」(譯者:中央社尹俊傑)

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