群益馬拉松基金經理人鍾景星表示,2012年是電子、傳產各有表現的年,除了汽車,包括營建、生技、食品及半導體都有兩成以上的漲幅,其中半導體漲幅更達21%。
展望2013年,由於仍看好半導體在多項電子新產品陸續推出的帶動,產業仍會有不錯表現。台股明年在企業獲利持續攀升下,指數仍可往上走揚,尤其陸股打底後向上,可望帶動大中華股市。
不過,保德信投信投資管理部協理葉獻文認為,回顧2012年台股表現,高點在第1季觸及8170點後,第2季即快速向下拉回至6857點,震盪區間達1300多點。
考量上檔7800以上套牢賣壓沉重,下檔則在7500左右有年、季線構成支撐,預期除非美國財政懸崖有解,成交量能擴大,台股才有機會在元月走出整理區間。
他分析,過去1年來,國內外政策對經濟甚至金融市場影響性大為提高,國際而言歐債問題是上半年焦點,美國總統大選與財政懸崖則成下半年市場關注重心,國內則有證所稅、二代健保等議題影響投資信心。
所幸政府在最後關頭多能展現出解決問題的意願,也成為2012年支撐股市下檔的最大力量。展望新的1年,預料政策議題仍將是左右股市震盪。
日盛小而美基金經理人蔡昀達則指出,推測政府應會持續作多股市,農曆年前可望維持股市熱度,只要國際股市沒有大的變化,指數應有支撐。
由於各國實施貨幣寬鬆政策,未來資金流向對股市影響將大於基本面,且國際資金似有從債市流向股市的趨勢,一旦成型將成為龐大的「無基之彈」激勵股市表現。
產業方面以中國城鎮化議題相關類股如食品、餐飲、金融等較有表現機會,電子股由於今年新品集中在4Q推出產生相互排擠效應,導致旺季不旺,需待中國農曆年銷售狀況確認,才能推估首季回補庫存力道。
蔡昀達說,投資人在電子股方面可聚焦兩個領域,一是市場成長率高者,二是能在新市場與新功能上提供關鍵性技術。依照慣例廠商備貨多集中在2Q,預期屆時將較有機會展開回補庫存的行情。