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產品組合佳 巴克萊喊買台達電

中央商情網/ 2012.12.26 00:00
(中央社記者羅秀文台北2012年12月26日電)看好高毛利產品線比重攀升,帶動獲利成長,巴克萊資本預估台達電(2308)2013年EPS可達7.24元,年增14%,重申「加碼」評等,目標價123元。

巴克萊資本科技產業分析師董晏銓指出,預估2013年台達電個人電腦(PC)相關業務營收占比將由今年的39%,降為35%;通訊、巨量資料相關業務營收比重,將由30%成長至36%,產品結構朝向高成長、高毛利轉型,紓解投資人對PC產業前景不佳的疑慮。

業績表現方面,根據巴克萊追蹤,受到PC需求疲弱影響,預估台達電第4季營收將季減2位數,符合經營階層的預估,單季EPS為1.22元。明年第1季受到季節性因素影響,預估營收將季減9%,單季EPS預估為1.23元。其中伺服器電源供應器營收可望與今年第4季持平,成為明年首季的亮點。

巴克萊指出,處分旺能光電之後,台達電未來不再受到太陽能業務的拖累,預估2013年營收將年增5%,營業利益率可望從今年的8.7%成長至明年的11%,營業利益也將大增33%,來到新台幣204億元。在通訊、雲端、工業自動化等高毛利業務成長帶動下,利潤率擴張的趨勢將可延續至2014年。

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