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永豐期貨台指選擇權盤前-生技面板拉鋸成交量持續萎縮 指數小黑作收

鉅亨網/鉅亨台北資料中心 2012.12.25 00:00
◆期貨走勢

台指期週一下跌9點收在7518點。價差方面,台指期、電子期、金融期與摩台期仍皆為逆價差,其中台指期逆價差放大至17.52點,電子期逆價差縮小至0.54點,金融期逆價差縮小至0.85點,摩台期轉為逆價差至0.14點。三大期指均在平盤狹幅震盪以小紅小黑作收。

從期指大額交易人部位變化來分析,全月份十大交易人多單加碼1173口,淨多單升至2419口,特定法人多單加碼2209口,淨多單升至2482口。三大法人於現貨市場持續賣超7.81億元,於期貨市場多單加碼823口,淨多單升至1211口,外資期貨多單加碼1829口,淨多單升至4494口。顯示外資法人對短線後勢仍維持中性保守心態。

期貨走勢方面,週一台指期平低盤開出,在現貨成交量能不到500億下,現貨在46點,期貨在73點間狹幅震盪,盤面僅在生技續強面板續弱拉鋸下台指期小黑作收。籌碼面來看,三大法人期現貨市場小幅調節操作,反應法人短線尚維持中性偏多且謹慎看待的心態。技術面,週一盤勢開低震盪以小紅K作收,量能則快速縮至僅500億水準,短線多方若欲再度往上續攻則未來量能仍應不宜縮至5日均量之下。日線目前中期偏多格局尚未有變,但短線上盤勢震盪整理難免,建議操作上仍以逢拉回偏多操作為宜並請嚴設停損。

◆選擇權分析

選擇權從成交量來觀察,1月份契約買權集中在7700點;賣權部份集中至7400點。未平倉量的部份,買權OI升至395193口,最大序列至8000點,水位升至38628口;而賣權的OI則是升至387500口,最大序列至7000點,水位升至31558口。全月份未平倉量put/call ratio由0.97升至0.98(+1.23%)。1月買權平均隱含波動率由14.54降至14.30%(-1.68%), 賣權平均隱含波動率則由16.97降至16.72(-1.49%),買賣權同步下降,在目前中多格局仍具延續性下,操作上建議仍於7500-7800點建立買權多頭價差因應。

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