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明年基金布局 新興股債最佳

自由時報/ 2012.12.24 00:00
記者廖千瑩/專題報導

即將揮別2012年,新年開春該如何投資布局?根據本報綜合七家投信投顧業者看法,結果顯示,明年海外基金投資,股債宜均衡配置,其中股市以新興亞洲最受青睞,債市首選新興債及高收益債。

回顧過去的一年,全球投資市場仍飽受歐債危機干擾,即使今年已邁入尾聲,歐債陰霾依舊未能劃下句點;不只如此,美國財政懸崖議題依舊牽動著市場信心,明年投資市場是否就此否極泰來,還有待觀察。

若借鏡過去經驗,根據摩根投信統計,自2000年以來第一季表現最佳的基金類型,以新興債、泰股分居各類股債基金之冠,首季平均報酬率高達3.95%與3.79%。以上漲機率來看,債券基金仍發揮抗波動特質,歷經十多年景氣循環,前五名債券基金都保有76%以上勝率,美元企業債券上漲機率則達92%。

對於明年投資布局,本報綜合七家投信投顧業者看法,結果顯示,股市方面,七家中有四家都欽點明年投資可留意新興亞洲;至於債市布局,業者一面倒多選擇新興債及高收益債。

摩根投信投資策略部副總謝瑞妍分析,全球寬鬆政策延續,景氣維持微溫增長,明年經濟成長態勢將更為明顯。整體來看,預期股市仍將維持上升格局,最看好成長動能回復加速軌道的新興亞洲。但她也認為不可偏廢固定收益資產,尤其是穩健、保守型的投資人,可將債券比重拉至40%~55%。

富邦投信指出,面對全球經濟低成長、低利率的投資環境,建議投資人以股債平衡布局策略為首選,在股票投資區域方面,可留意新興亞洲或大中華市場;債券資產方面,投資等級債以及高收益債是投資的優選。至於股債資產比重,則以股債各佔五成為最佳配置策略。

富蘭克林證券投顧則說,金融海嘯過後,風險趨避心態偏高讓多數投資人減持股票,許多股市的評價面明顯低於歷史平均,不過明年隨著景氣和企業獲利成長動能回升,有助全球股市進入中升段,尤其看好新興亞洲、邊境市場及美股的投資機會。

不過,由於明年一開春,第一季市場仍將受制於政策風險包含美國財政懸崖、歐債償債高峰期及中國兩會召開等,恐將造成市場短期波動。天達投顧也建議,債市投資人第一季可以投資級債搭配新興債市配置,股市投資則建議分批布局新興亞洲市場。

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