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永豐期貨台指選擇權盤前-美電子盤重挫 台股月線失守

鉅亨網/鉅亨台北資料中心 2012.12.22 00:00
◆期貨走勢

台指期週五下跌68點收在7491點。價差方面,台指期、電子期、金融期與摩台期仍皆為逆價差,其中台指期逆價差縮小至28.93點,電子期逆價差縮小至1.05點,金融期逆價差縮小至0.95點,摩台期逆價差縮小至0.65點。三大期指開低走低皆以長黑作收表現弱勢。

從期指大額交易人部位變化來分析,全月份十大交易人多單減碼276口,淨多單降至1500口,特定法人多單減碼1401口,淨多單降至398口。三大法人於現貨市場賣超91.17億元,於期貨市場多單減碼1口,淨多單降至295口,外資期貨多單減碼389口,淨多單降至2859口。顯示外資法人對短線後勢有轉趨中性保守跡象。

期貨走勢方面,早盤受到美電子盤因眾議院開會延至聖誕節後電子盤重挫300點,亞股全面翻黑,類股方面在面板金融領跌下,台指期盤中一度大跌87點,並順勢摜破月線,7500點失守。由籌碼面來看,三大法人現貨連兩日賣超,期貨多單部位持續縮減,摩台期未平倉口數再度升高至出現調節跌落20萬口,顯示法人短線雖仍維持中性偏多心態且避險操作順勢回補。技術面,週五盤勢開低走低以長黑作收,短線多方已有轉弱疑慮,但在下方季線仍有守下,中期偏多格局尚未改變,預期短線上盤勢仍有震盪整理的可能,建議操作上以逢拉回偏多操作為宜並請嚴設停損。

◆選擇權分析

選擇權從成交量來觀察,1月份契約買權集中在7700點;賣權部份集中至7400點。未平倉量的部份,買權OI降至246175口,最大序列至8000點,水位升至34120口;而賣權的OI則是升至306954口,最大序列至7000點,水位升至26943口。全月份未平倉量put/call ratio由1.0降至0.96(-3.96%)。1月買權平均隱含波動率由13.91升至14.89%(+6.81%), 賣權平均隱含波動率則由16.22升至17.45(+7.35%),買賣權同步上升,在目前收盤位置跌破月均線短線面臨震盪但中多格局並未改變,操作上建議仍於7500-7800點建立買權多頭價差因應。

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