回到頂端
|||

蕃新聞

熱門: 過勞 資方 亞泥

台達電明年雲端營收勝PC 目標價123元

自由時報/ 2012.12.21 00:00
〔自由時報記者羅倩宜/台北報導〕外資巴克萊證券表示,台達電(2308)明年度來自雲端產品的營收比重將超越PC,加上太陽能獲利的拖累減輕,因此上調目標價至123元。不過目前Q4淡季且PC需求疲軟,單季EPS下修至1.22元。明年Q1仍處於低檔,營收將季減9%。

巴克萊證券出具最新法人報告指出,台達電來自PC相關營收,比重將從今年的39%降至明年的35%,通訊/巨量資料相關營收比重則從30%增至36%。產品組合出現結構性的轉變,意味高成長、高獲利的雲端、數據中心以及行動裝置的相關產品比重增加,對台達電整體獲利能力加分,也能平息市場對PC產業不佳而產生的疑慮。

巴克萊調查供應鏈發現,今年第四季,台達電營收將與公司自估相去不遠,約季減兩位數,主要就是PC產品需求疲軟。

另外還有處分旺能光電持股認列虧損,因此Q4每股純益下修至1.22元,不過巴克萊認為這項負面利空已在市場預期之中。

展望明年第一季,台達電的全部產品線將進入淡季,銷售出現季節性的拉回,僅有伺服器電源供應業績將與今年Q4持平,不會有縮減的現象,是唯一的營收亮點。估計台達電Q1營收可能季減9%。

巴克萊認為,處分旺能光電之後,今年台達電會計帳上,太陽能事業將從營收轉為投資收益/虧損。

未來不再有太陽能事業的拖累,預計2013年營收可年增5%,獲利能力則大幅提升,營業利益率可望從今年的8.7%成長至明年的11%,營業獲利也將大增33%,來到204億元。

2014年仍將受益通訊、雲端及工業自動化的需求,毛利持續上揚。

社群留言