麥格理證券指出，iPhone 5需求可能不如預期，預估今年第4季出貨達4400萬支，低於原先預期的4800萬支，明年首季出貨量可能從季增35-40%，大幅下滑至2600-2800萬支，原因可能來自於內部設計已少差異化，以及明年上半年將有眾多競爭同業新機款上市。由於iPhone 5具高毛利，預估鴻海營業利益率可能將受其影響。
蘋果iPad mini部分，麥格理證券也指出，如果iPad mini成長超過10吋的iPad，這對鴻海將有結構性負面的影響。雖然鴻海握有50%iPad mini組裝訂單，不過100%營收貢獻來自iPad組裝業務，而iPad mini平均生產單價較新iPad低約60%。此外，10吋iPad出貨已從今年第三季1400萬台下滑至第4季1000-1200萬台之際，鴻海可能同時受到iPad 出貨量降低，以及iPad mini低平均產品單價和獲利的雙重影響。
不過麥格理證券預估鴻海今年第4季在iPhone帶動下仍有強勁表現，營收可望季增30%，營利率季增至少4%。不過明年首季在iPhone 5出貨下滑以及iPad mini侵蝕獲利下，明年首季營收可能將季減20%，營益率也將降至3%以下。
麥格理證券說明，鴻海可能將面臨結構性風險疑慮，因此將鴻海平等降至中立，也將目標價降至90元，一併下修2013年每股盈餘預估值約10%。