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統一證券盤前-拉回壓力升,追高風險增

鉅亨網/鉅亨台北資料中心 2012.12.04 00:00
◆盤勢分析

【昨日盤勢】:上週五美股表現持穩,週一亞股維持漲勢,連帶激勵台股亦一度上漲48點攻至7628點,續創反彈以來新高。惟短線漲多後,上檔賣壓浮現,7600點得而復失,指數並回吐漲幅。盤面上雖然電子高價、半導體、NB等權重股多陷入休息,但面板雙虎帶動光電股表現強勢,且百貨、觀光與航運等表現不弱,類股皆上漲逾0.6%,尾盤受惠金融股拉升挹注,指數再度翻紅,終場加權指數上漲19點或0.26%,以7599點作收,惟成交量降至813億元。

【資金動向】:三大法人合計買超84.8億元。其中外資買超83.7億元,投信賣超4.97億元,自營商買超6.1億元。外資買超前五大為鴻海、遠東新、友達、仁寶、日月光;賣超前五大為華亞科、奇美電、台灣大、中信金、台積電。投信買超前五大為友達、奇美電、長榮、日月光、華夏;賣超前五大為長榮航、廣達、瑞儀、潤泰全、義隆電。資券變化方面,融資增加1.99億元,融資餘額為1710億元,融券增加2.26萬張,融券餘額為83.5萬張。

【今日盤勢分析】:台股自11/22開始反彈後,創下連8天上漲與日K線連七紅紀錄,累計自7061點低點以來最大漲幅達8%,成交量能亦明顯放大,由11/22的468億元急增至上週均量913億元,11/30甚至高達1234億元。觀察外資買盤與資券結構仍有利於台股近日表現,本波台股反彈超乎強勁主因即為外資全力作多所致,由昨日台幣匯率進逼29元關卡,反映於外資近半個月大買台股達613億元,且於台指期維持1.36萬口淨多部位,顯示短線熱錢流入、推升股市效應持續顯現。而目前融資水位低檔僅1710億元,融券持續創高達83.5萬張,資減券增結構亦有利於短線軋空行情延續。但也因指數短線漲多,尚須留意以下的相關負面因素,其一雖然政策面持續偏多,如主管機關考量開放中小型股平盤以下放空與現股當沖交易,但開放日期未定,且官股券商仍延續賣超趨勢,指數漲多後相關政策護盤動作恐僅流於口惠;其二為雖預期年底前美國財政懸崖利空可望順利化解,但12/21日美國舊國會休會前,兩黨協商過程恐仍有雜音干擾美股表現,且總經面相關數據如11月ISM製造業指數遽降至49.5,非農就業增幅也恐低於預期,皆將為美股帶來壓力;其三為陸股表現持續弱勢,上證指數連5日盤中破底,昨日收盤再創2009/1月份以來新低點,累計11月初以來大跌7.8%,即使匯豐與官方11月PMI同步回升至50.5與50.6,卻對陸股毫無激勵,反而IPO擴容與12月為大小非解禁高峰期等利空持續影響盤面,陸股疲軟對台股後續影響不可輕忽;其四隨南韓12/19總統大選日逼近,北韓中旬將試射長程導彈,區域地緣政治危機再起恐帶來負面衝擊。

【投資策略】:台股短線急漲,雖然外資買盤與資券結構仍有利台股表現,但需留意相關負面因素如政策護盤恐流於口惠、美國財政懸崖協商干擾雜音與陸股上證指數持續破底警訊等,且面臨上檔沉重套牢賣壓,短期指數恐有拉回疑慮,建議不追高,可逢回留意實施庫藏股與高券資比個股及11月份營收成長股。

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