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永豐期貨台指選擇權盤後-反彈量縮漲幅縮減 日線空方格局不變

鉅亨網/鉅亨台北資料中心 2012.11.22 00:00
◆期貨走勢

台指期週四上漲41點收在7089點。價差方面,台指期、電子期、金融期與摩台期仍為逆價差,其中台指期逆價差縮至16.76點,電子期逆價差縮至0.82點,金融期逆價差縮至0.94點,摩台期逆價差則擴至0.88點。除了金融期之外其餘期指震盪走低表現仍偏弱。

從期指大額交易人部位變化來分析,全月份十大交易人空單減碼221口,淨空單降至5598口,特定法人空單減碼2244口,淨空單降至4197口。三大法人於現貨市場轉買超17.61億元,於期貨市場空單減碼2304口,淨部位轉為多單579口,外資期貨空單減碼3625口,淨部位轉為多單2385口。顯示外資法人對短線後勢已略有轉趨樂觀的預期。

期貨走勢方面,週四日韓股市開高,帶動台指期早盤亦以小幅跳漲開出,不過多方續強企圖仍舊薄弱,盤勢再度震盪走低,除了金融期之外其餘期指皆漲幅縮減,最後仍以當日相對低檔區作收。由籌碼面來看,三大法人現貨市場轉較小幅買超,期貨部位則翻轉為多單持有,反應法人原本的謹慎操作心態有轉向中性樂觀的跡象。技術面,週四指數漲幅縮減日線連四日收黑K,收盤價位仍落於所有短中天期均線之下,空方持續掌控盤面優勢,且成交量能再創今年新低顯示市場資金進場意願仍舊低落,在短線偏空格局持續發展下,操作上建議仍以逢反彈偏空操作為宜並請嚴設停損。

◆選擇權分析

選擇權從成交量來觀察,12月份契約買權集中在7300點;賣權部份則下移集中至6800點。未平倉量的部份,買權OI降至333256口,最大序列至7500點,水位升至30190口;而賣權的OI則是降至348779口,最大序列至6800點,水位升至30115口。全月份未平倉量put/call ratio由0.78升至1.05(+34.84%)。12月買權平均隱含波動率由14.08降至13.34%(-5.39%), 賣權平均隱含波動率則由16.09降至15.92(-1.09%),買賣權同步下降,操作上建議於6900-7200點建立賣權空頭價差因應。

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