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永豐期貨台指選擇權盤後-反彈量縮日線收黑 短線持續偏弱整理

鉅亨網/鉅亨台北資料中心 2012.11.20 00:00
◆期貨走勢

台指期週二上漲39點收在7160點。價差方面,11月份台指期、電子期與金融期皆轉為正價差,其中台指期轉為正價差14.23點,電子期轉為正價差0.57點,金融期正價差縮至0.36點,摩台期逆價差則縮至0.27點。三大期指開高收低持續黑K表現仍偏弱勢。

從期指大額交易人部位變化來分析,全月份十大交易人空單減碼866口,淨空單降至1477口,特定法人空單加碼71口,淨空單升至6363口。三大法人於現貨市場買超3.08億元,於期貨市場空單加碼91口,淨空單增至2804口,外資期貨空單減碼615口,淨空單降至5036口。顯示外資法人對後勢謹慎心態仍在。

期貨走勢方面,前日美股在財政懸崖的協商有所進展下應聲大漲近2%,帶動台指期周二早盤亦跳高開出,不過幅度僅約0.7%,且除了金融期之外,其餘期指開盤即為當日最高點,之後盤勢轉震盪拉回。由籌碼面來看,雖前日美股大漲,但三大法人期現貨市場皆僅小幅調節動作不大,反應法人短線心態仍維持保守。技術面,週二盤勢開高收低日線亦收黑K,且量能僅500億水準上下,顯示短線多方並未有趁美股大漲氣勢同步反彈的企圖,短線格局持續偏弱發展,操作上建議逢反彈偏空操作為宜並請嚴設停損。

◆選擇權分析

選擇權從成交量來觀察,11月份契約買權集中在7200點;賣權部份集中至7100點。未平倉量的部份,買權OI升至855412口,最大序列至7300點,水位降至75487口;而賣權的OI則是升至700550口,最大序列至7000點,水位降至56252口。全月份未平倉量put/call ratio由0.8升至0.82(+2.6%)。買權平均隱含波動率由10.45降至8.7%(-18.23%), 賣權平均隱含波動率則由11.74降至10.23(-13.72%),買賣權持續同步下降,建議可待11月合約結算後再行進場佈局。

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