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永豐期貨台指選擇權盤後-台股量縮狹幅震盪 短線偏空持續

鉅亨網/鉅亨台北資料中心 2012.11.19 00:00
◆期貨走勢

台指期週一上漲16點收在7123點。價差方面,11月份台指期、電子期與摩台期皆為逆價差,其中台指期逆價差縮至6.04點,電子期逆價差縮至0.41點,金融期轉為正價差0.97點,摩台期逆價差則擴至1.11點。三大期指開高震盪不過終場仍收低表現偏弱。

從期指大額交易人部位變化來分析,全月份十大交易人空單減碼1269口,淨空單降至2343口,特定法人空單減碼1354口,淨空單降至6292口。三大法人於現貨市場轉小幅買超4.39億元,於期貨市場空單加碼831口,淨空單增至2713口,外資期貨空單加碼1163口,淨空單升至5651口。顯示外資法人對短線後勢的謹慎心態仍未改變。

期貨走勢方面,台指期周一早盤隨日韓股市上漲帶動下亦以跳高開出,不過之後多方續彈企圖仍舊不強,整場盤勢呈現於盤上狹幅整理格局,當日高低區間僅48點,最後四大期指仍於當日低檔區作收。由籌碼面來看,三大法人現貨市場轉小幅買超,期貨空單部位則維持累增,反應法人短線心態持續保守。技術面,週一走勢狹幅震盪日線以小黑作收,收盤仍無力站回5日均線之上,且量能萎縮人氣退潮,短線偏空格局持續發展,操作上建議以逢反彈偏空操作為宜並請嚴設停損。

◆選擇權分析

選擇權從成交量來觀察,11月份契約買權集中在7200點;賣權部份集中至7100點。未平倉量的部份,買權OI升至854809口,最大序列至7300點,水位降至80722口;而賣權的OI則是升至682324口,最大序列至7000點,水位降至59655口。全月份未平倉量put/call ratio由0.81降至0.80(-0.86%)。買權平均隱含波動率由12.94降至10.45%(-21.43%), 賣權平均隱含波動率則由13.56降至11.74(-14.41%),買賣權持續同步下降,操作上建議於7000-7300點間建立賣權空頭價差因應。

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