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〈期貨觀測站〉量縮整理 盤整待變

自由時報/ 2012.11.19 00:00
台指期上週五下跌14點收在7107點。價差方面,11月份台指期、電子期、金融期與摩台期為逆價差,其中台指為逆價差23.07點,電子期逆價差1.11點,金融期逆價差0.17點,摩台期逆價差0.98點。

摩台指上週下跌6.4點,收在255點,至上週四(11/15)止,新加坡摩根台指期貨11月合約未平倉量(OI)為16.5萬餘口,與月初開倉成本相比,目前多空雙方勢均力敵。

期貨籌碼部分,台指期貨自營商為淨多單2266口,投信為淨多單340口,外資為淨空單4488口,三大法人整體為淨空單1882口;相較上週的5644口淨多單,多單大幅減碼7526口翻成空頭部位,顯示法人對後市看法由多翻空、轉趨保守。

選擇權從成交量來觀察,11月份契約買權集中在7200點,賣權部分集中至7100點。未平倉量的部分,買權OI升至845522口,最大序列7300點。

而賣權的OI則是升至680791口,最大序列7000點。

全月份未平倉量put/call ratio由0.80升至0.81(+0.43%)。買權平均隱含波動率由13.0降至12.94(-0.43%),賣權平均隱含波動率則由14.37降至13.56(-5.82%),買賣權同步下降,顯示未來可能陷入盤整的格局。

現貨市場部分,上週散戶進場意願增加,計算至週四(11/12~11/15)為止,融資餘額增加0.89億,整體融資水位於週四收盤後升至1,749.87億。

籌碼方面,上週土洋法人同步站在賣方,自營商賣超24.76億,投信賣超3.03億,外資賣超98.09億,計算至上週四為止,一週以來三大法人在現貨市場積極賣超125.87億元,現貨市場呈現法人賣、散戶買的格局,籌碼不利多方。

就技術面來看,台股本週反彈結束隨國際股市回檔,不過多方力守7千點關卡、量能萎縮市場觀望,投資人不宜躁進,除非國際股市止跌回穩,否則現階段台股仍處弱勢,盤整築底的時間可能會拉長。

(永豐期貨顧問事業部協理李寶華)

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