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永豐期貨台指選擇權盤後-MSCI微降指數上沖下洗 三大法人淡定因應

鉅亨網/鉅亨台北資料中心 2012.11.15 00:00
◆期貨走勢

台指期週四下跌7點收在7121點。價差方面,11月份台指期、電子期、金融期與摩台期仍皆為逆價差,其中台指為逆價差縮小至22.84點,電子期逆價差縮小在0.86點,金融期逆價差縮小至0.67點,摩台期逆價差縮小至0.67點。三大期指均開低走高收紅k表現強勢。

從期指大額交易人部位變化來分析,全月份十大交易人空單加碼1541口,淨空單升至4699口,特定法人空單回補877口,淨空單降至5558口。三大法人於現貨市場賣超12.51億元,於期貨市場空單回補392口,淨多單升至457口,外資期貨空單回補760口,淨空單降至1768口。顯示外資法人對短線的轉為觀望心態。

期貨走勢方面,前日美股因財政懸崖問題重挫,亞股全面開低下,台指期周四小黑開出,MSCI權重一降一升優於市場預期,指數由黑翻紅,但在國內內線炒股疑雲能在,買方轉為觀望,現貨成交量萎縮至不到六百億。由籌碼面來看,三大法人現貨市場出現小幅賣超,期貨空單部位小幅回補,法人短線轉為樂觀看待。技術面,指數尚未收復短中長期均線,短線在此震盪機會上升,操作上建議站回五日線前偏空操作為宜並請嚴設停損。

◆選擇權分析

選擇權從成交量來觀察,11月份契約買權集中在7200點;賣權部份集中至7100點。未平倉量的部份,買權OI升至829433口,最大序列至7300點,水位降至83987口;而賣權的OI則是升至664958口,最大序列至7000點,水位降至60019口。全月份未平倉量put/call ratio由0.82降至0.80(-2.23%)。買權平均隱含波動率由12.83升至13.00%(+1.29%), 賣權平均隱含波動率則由14.58降至14.37(-6.23%),買權升賣權降,操作上建議於7100-7400點間建立賣權空頭價差因應。

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