外資認錯 回補鴻海 調高目標價

據悉，鴻海第三季財報優異，主因零組件部門貢獻入列、及大陸廠內遷效益浮現，而蘋果給鴻海的工資補貼，預料第四季更為顯現。

鴻海第3季合併毛利率達9.54％，創2009年第4季以來新高；營益率攀高至3.42％，也創下近10季新高，讓外資競相調升目標價，包括摩根士丹利、法國巴黎證券、花旗證券、大和證券、野村證券、瑞信證券、德意志證券、高盛證券、瑞銀證券、巴克萊證券均上調目標價，瑞銀證券更同時調升評等至買進。

花旗證券指出，鴻海獲利結構已提升，從第2季到第3季獲利走揚獲得印證，因此給予買進評等，將目標價一口氣從120元調升至132元。

瑞銀證券則說，鴻海利潤率回升，顯示鴻海對蘋果有非常強大的議價能力，在iPhone 5營收和iPad mini出貨加持下，預期鴻海第4季毛利率及營益率將持續攀高，預估鴻海第4季毛利率和營益率可達9.94％、4.19％，因此將投資評等由中立調升至買進，目標價也一併從89元上修至116元。

野村證券與巴克萊證券均看好鴻海第4季獲利將持續增溫改善。野村證券指出，受惠iPhone 5的製造瓶頸逐漸解除，預估鴻海第4季營收將季增21％，因此維持買進評等，將目標價由108元調升至120元。巴克萊證券說，鴻海在蘋果供應鏈中有重要地位，預估今年第4季營益率有望看增3.5％至4％，故維持加碼評等和調升目標價至113元。

因台幣升值，鴻海第3季匯損逾26億元，近期台幣升幅更加劇烈，勢必對鴻海造成壓力，但相對於鴻海營收規模來看，法人認為，匯損還在控制範圍內，蘋果的補貼第4季可望進帳，預期鴻海後續財報可望再創佳績。