鴻準流失訂單？ 外資不同調 大摩、麥格理力挺

摩根士丹利證券表示，鴻準第3季獲利低於預期，主要原因在於iPhone 5延遲放量和良率因素，10月營收在Nintendo Wii U 和 iPhone 5.驅動達到歷史次高，預估Nintendo Wii U成長力道將結束，不過iPhone 5仍可持續，市場可能未意識鴻準在蘋果iPhoen5機殼在第4季放量出貨，第4季營收預期可季增26%。

摩根士丹利證券指出，鴻準iPhone 機殼產能在第4季初應可通過學習曲線，獲利也可成長，在輕金屬機殼季成長26%的預估下，推估機殼獲利應可從第3季20-25%成長至第4季25-30%，帶動毛利看增至10%。重申加碼評等和目標價133.33元。

麥格理證券表示，以去年第3季和今年第3季營收相比，並不認為金屬機殼貢獻偏小，預估第4季營收成長度能仍完整，季增可達28%，鴻準仍是主要機殼供應廠商，在較高的金屬機殼貢獻下，毛利率和營業利率應可改善至9.1%、6.7%，營業利益也可望季成長44%，預估金屬機殼佔比在第4季可達28%，較去年第4季有明顯提升。維持優於大盤表現評等和目標價146.8元。

里昂證券將鴻準評等由原先的低於大盤表現一口氣調高至買進，目標價上看111元；德意志證券重申買進評等，目標價由125元下修至115元；瑞信證券重申優於大盤表現評等，目標價維持126元。