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富達:十月份台股回顧與展望

中央商情網/ 2012.11.14 00:00
日期:2012年11月14日  十月份台股受到全球經濟景氣衝擊,國內經濟也不斷出現雜音,企業第三季財報結果並不亮眼,在消費不振且投資人投資意願不佳前題下,大盤成交量較上月萎縮近18%,整體使得台股十月大幅下挫549.11點,收在7166.05點,跌幅高達-7.12%。就各類股表現方面,十月幾乎以下跌作收,跌幅最大的為電線電纜類股(-14.84%),其次的為化學類股(-12.54%)、電子零組件(-11.99%)等。台灣經濟現況  行政院經建會公布九月景氣對策信號分數躍增至二十二分,燈號由藍燈轉為黃藍燈,正式終結連十藍,且分數更逼近代表景氣穩定的綠燈,國內景氣可望逐漸脫離低緩狀態。不過,經建會主委尹啟銘提醒,「整體大環境並沒有顯著改變,還不能掉以輕心」。  經濟部公佈九月份「外銷訂單」金額,為376.6億美元,比去年同期略為增加7.1億美元,擺脫「連續六個月負成長」,年增率「由負轉正」為「1.9%」,然而第三季全季仍是「負成長1.4%」,同時累計今年一到三季也是「負成長1.1%」。但經濟部統計處預估,受到接單回溫與去年基期低影響,十月份與第四季年增率都可望「正成長」,不過全年「復甦」還需努力。  中央大學公布,10月消費者信心指數(CCI)72.73點,落於偏向悲觀區間,比今年9月下跌1.62點,為2010年2月來新低。此外,CCI分項指標中的「未來半年國內經濟景氣」,也較9月下降1.6點,調查結果73.35點。中央大學台灣經濟發展研究中心主任吳大任指出,儘管變動不大,但這項指標是「2010年4月以來最低點」。  央行公布9

月M1B及M2年增率分別上升到3.35%及3.96%,兩者差距縮小,央行解釋,儘管外資淨匯入減少,但因去年同期外資呈淨匯出,比較基期較低所致,但央行也強調,目前各項指標皆顯示資金充裕,只要信心回穩即可望立即投入市場,並進而扭轉M1B、M2自去年10月以來持續呈「死亡交叉」線型的走勢。股市展望  台股十月份在國際政經消息干擾、國內廠商第三季季報結果不佳、投資信心不足導致大盤成交量能持續萎縮下,十月份台股的表現,幾乎在全球主要指數中敬陪末座。不過隨著時序進入十一月份,持續受到壓抑的台股將有機會獲得短暫的喘息機會。  國內第三季季報結果並不理想,不過利空已經完全反映在十月下跌的台股中。接下來則要觀察即將公佈的十月份營收結果,隨著10月份陸續推出的新消費性電子產品如iPad mini、第四代ipad、新Macbook等,相關供應鏈的營收機會逐漸轉佳。加上市場展望感恩節與聖誕節消費旺季的來臨,相關供應鏈廠商將再度成為台股大盤中受注目的焦點。  十月台股量能持續萎縮,大盤成交量能較上月要萎縮近18%。十月份外資也賣超台股286.76億元,感覺上外資似乎不太戀棧台股。不過事實上,外資的資金仍然未全面退出台灣。根據金管會統計,今年開盤到10月底,外資累計買超上市股票為新台幣519.32億元;累計買超上櫃股票為25.25億元,總計544.57億元。外資狀況統計資料,今年以來仍為淨買超,無大量匯出情形。金融監督管理委員會公布10月外資仍呈現持續淨匯入7.9億美元。根據金管會的資料顯示,外資8月淨匯入18.39億美元、9月淨匯入4.06億美元、10月淨匯入7.9億美元,為連續3個月淨匯入。  就籌碼面來看,十月份台股融資餘額大幅減少161.85億元,並且來到約1,768億元。而此水位相當於今年初(2012/01/18)約1,754億元相對低點,而在年初該融資餘額相對低點出現後,該波大盤指數上揚了將近24%(2012/03/16大盤高點8170點)。雖然無法預測大盤必定出現一波反彈格局,但可以確定的是,目前大盤籌碼是相對的穩定。  市場近期紛紛提出所謂「無基之彈」,也就是沒有基本面的反彈。就大環境而言,11月份美國與中國將產生新一代的領導人,接下來短期內要出現如此重量級領導人交替的機會也不多。目前足以影響全球股市之重大政治變數,將可正式解除。而國內在10月份營收公佈之後,也無重大財務公告的變數。除了上市(櫃)廠商將陸續舉辦法說會外,11、12兩月似乎並無舉足輕重的財務相關訊息足供參考。  外資十月大幅賣超台股,但是卻連續三個月淨匯入共30.35億美元進入台灣,伺機而動的意圖相當明顯。而大盤融資餘額已降至年初的相對低水位,穩定的籌碼面更讓短線上的台股具有可看性,且技術性的跌深反彈機會增加。感恩節與聖誕節消費旺季將到臨,相關供應鏈廠商將可正面受惠。無論是否出現「無基之彈」,投資人還是要注意行情畢竟猶如曇花一現,最終仍需穩定的經濟面以及基本面來作後盾,這樣的股市才能走的長久。  富達台灣成長基金十月份調降幅度相對較大的類股有電腦週邊(-0.99%)、塑膠(-0.85%)、電機(-0.83%)。此外,富達台灣成長基金十月份加碼幅度相對較大的為光電(+1.2%)、橡膠(+0.66%)、半導體(+0.65%)。資料來源:富達證券~

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