500均創6月1號以來最大單周跌幅,顯示市場充滿擔憂財政懸崖的氣氛。但首先注意到財政懸崖乃已知利空,預期是可用政策化解的問題,而非「黑天鵝」。此外觀察兩黨領袖言論,美國總統歐巴馬強調,只要在新稅收和減支中間舉得平衡,將願意做出讓步;而眾議院議長貝納亦表示並不反對提高稅收,因此仍有望於周五與國會領袖的會議中取得共識,逐步化解財政懸崖威脅,有利美股止跌回穩。 而在歐洲方面,希臘撙節案驚險過關之後,昨日的預算案再度闖關成功,因此儘管歐洲財長會議並無明確結論,但市場仍預期希臘得到315億歐元的紓困金,持續化解市場對歐債問題的擔憂。 而在台股方面,本周焦點則是15日清晨將宣布的MSCI半年度調整,就過去一季台股的成交量與市值變化,本次遭到全球新興市場指數與亞太區除日本外指數「雙降」的機率較高,但影響的資金部位應較為有限,反而是個股的權重調整影響較大,其中美利達、F-美食、王品有望加入成分股,後市值得留意。 最後就籌碼面觀察,台股資減券增的行情仍在延續,11月以來至昨日融券已增加逾18%,而其中友達、洋華及F-TPK除了資減券增幅度較大之外,三大法人亦大幅買超,在大盤反彈的過程當中,有機會上演軋空行情。整體而言,歐、美的利空因素皆有望持續排除,台股籌碼面亦有助於反彈延續,加上年底之集團作帳行情,因此仍然看好11月震盪築底後的反彈行情。 ◎投資策略 美國與歐洲的利空因素可望逐步化解,台股籌碼面除了量能回溫之外,持續的資減券增亦有利後市,因此反彈行情仍可持續,建議可逢低布局第四季展望佳之電子供應鏈、集團作帳概念股以及MSCI可望調升權重之個股。