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永豐期貨台指選擇權盤後-指數滑落月線之下,多空於7250膠著待表態

鉅亨網/鉅亨台北資料中心 2012.11.12 00:00
◆大盤走勢

台股受MSCI預期調降權重利空影響下,早盤小紅後便一路走低,盤面上以生技(-0.88%)類股與塑膠(-0.75%)類股為大盤表現最弱勢族群。由籌碼面來觀察,三大法人十一月份開倉總計賣超169.18億元。終場加權指數下跌25.47點,收在7267.75點,成交值縮小至597億元。

◆期貨走勢

台指期週一下跌45點收在7241點。價差方面,11月份台指期、電子期、金融期與摩台期仍皆為逆價差,其中台指為逆價差放大至45點,電子期逆價差放大至0.97點,金融期逆價差放大至2.58點,摩台期逆價差放大至1.59點。三大期指均開平走低黑k表現弱勢。

從期指大額交易人部位變化來分析,全月份十大交易人空單加碼1928口,淨空單升至3643口,特定法人空單加碼4072口,淨空單升至8009口。三大法人於現貨市場小幅買超13.71億元,於期貨市場空單加碼4549口,淨多單降至1095口,外資期貨空單加碼3101口,淨空單升至5139口。顯示外資法人對短線的轉為謹慎心態。

期貨走勢方面,前日美股平盤作收,但亞股週一持續賣壓沉重台指期小黑開出,早盤緊在宏達電與太陽能類股撐盤下指數短暫的站在平盤上,但隨著亞股持續疲弱與MSCI權重預期將被調降等利空下,指數一路走低,終場收近最低。由籌碼面來看,三大法人現貨市場小幅買超,期貨空單部位小幅增加,反應法人短線仍未轉趨樂觀。技術面,指數失守月線,短線在此震盪機會上升,操作上建議沿五日線偏多操作為宜並請嚴設停損。

◆選擇權分析

選擇權從成交量來觀察,11月份契約買權集中在7300點;賣權部份集中至7200點。未平倉量的部份,買權OI升至745150口,最大序列至7500點,水位降至89927口;而賣權的OI則是升至656792口,最大序列至7000點,水位升至63239口。全月份未平倉量put/call ratio維持在0.88。買權平均隱含波動率由13.13升至13.51%(+2.87%), 賣權平均隱含波動率則由15.34降至14.89(-2.95%),買權升賣權降,操作上建議於7100-7400點間建立賣權空頭價差因應。

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